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600109 国金证券2015年2月26日(今日)涨停股评

2015-2-26 14:42| 发布者: admin| 查看: 11120| 评论: 0

摘要: 600109 国金证券2015年2月26日(今日)涨停股评:今日小幅放量涨停,进入密集成交区,卖压较小,反弹还有空间,能否演绎成新的主升浪有待观察
pe:76.7
趋势:日级别调整浪中
资金进出:
买卖点:
下个交易日涨跌预测:看涨
技术分析:今日小幅放量涨停,进入密集成交区,卖压较小,反弹还有空间,能否演绎成新的主升浪有待观察
业绩:2014-09-30  每股资本公积:2.549 营业收入(万元):177610.78 同比增53.29% ;2014-09-30  每股未分利润:1.594 净利润(万元):54878.39  同比增133.73%
主营:证券(含境内上市外资股)的代理买卖;代理证券的还本付息、分红派息;证券代保管、鉴证;代理登记开户;证券的自营买卖;证券的承销与保荐;证券的投资咨询(含财务顾问);IB业务;基金代销业务。
行业:资本市场服务
概念:参股金融-发行可转债公司-融资融券-基金重仓股-定向增发-预盈预增-全流通股-成渝特区-直投业务资格-券商股-互联网金融概念-国债期货概念
涨停原因:主力卷土重来
侃股网(www.eweb.net.cn)操作:逢低买入
国金证券(600109)"一码通"加速互联网金融推进                             
    投资要点:
    维持“增持”评级, 上调目标价至20元,对应2015年PE40倍,由于公司稳步推进与腾讯合作互联网金融,给予高于行业平均估值水平。上调 2014-16 年 EPS 预测至0.32 /0.48/0.67 元, 相比上次预测调增19%/26%/40%。公司2013 年底与腾讯合作网络证券业务以来,通过开发“佣金宝”,市场份额已显著提升,后续将体现出较高成长性。
    “一码通”在2015 年加速推进,互联网金融战略加快兑现。(1)2014 年12月底经纪业务份额提升到1.2%左右(2013 年底为0.65%),预计通过“佣金宝”新增客户在20 万人以上。预计2015 年上半年“一码通”在个人客户层面取消“指定交易”,这将促进佣金低/体验好的券商互联网金融战略实施。(2)同时公司收购香港粤海证券已获批,“沪港通”趋热有利于公司两地业务开展。后续公司将凭借互联网证券和“沪港通”业务优势,进一步扩充营业部数量,“佣金宝”2.0 版本值得期待。
    定增提升资本中介业务竞争力。根据月报披露,公司2015 年年初两融规模约55 亿元(14 年7 月末约25 亿元),预计不高于45 亿元的定增计划完成后,信用中介业务将有攀升空间。预计公司2014 杠杆率不足2 倍,低于业内平均,未来加杠杆提升空间大。预计定增和债务融资计划有望补充约40-60 亿元信用交易规模,这将带来约20%收入增长。
    2015 年IPO 发行节奏加快,投行业务弹性大。公司2014 年完成股权承销项目13 个,排名15 位;债权承销项目7 个,公司在审项目45 个,在行业排名第7。证监会有望在2015 年加快IPO 发行节奏,公司有望体现较大投行收入弹性。
    核心风险:市场交易萎缩,互联网金融战略进展低于预期。

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