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A股羊年首秀意外跳水 三大改革主题或成热点

2015-2-26 10:16| 发布者: admin| 查看: 11837| 评论: 0

摘要:   马年A股一波“七连阳”收尾,令投资者在喜获春节大红包的同时,也对羊年行情更添一份期待。然而,伴随着金融股的砸盘,上证指数在羊年首个交易日下跌0.53%,A股羊年“开门红”意外落空。  春季行情还有指望吗 ...
A股羊年首秀意外跳水 三大改革主题或成热点
  马年A股一波“七连阳”收尾,令投资者在喜获春节大红包的同时,也对羊年行情更添一份期待。然而,伴随着金融股的砸盘,上证指数在羊年首个交易日下跌0.53%,A股羊年“开门红”意外落空。
  春季行情还有指望吗?对于2月底到3月的行情走势,大多数机构认为大盘短期仍将振荡,政策面利好的释放与流动性的变化依然会成为左右A股的重要因素。在此背景下,市场关注将逐渐转向改革题材,京津冀一体化、一带一路、国企改革等或成为投资重点。
  金融股砸盘开门红落空
  在羊年股市开盘之前,投资者大多对于首个交易日的行情抱以莫大的期望。而A股春节前稳步上行,上证指数连收七阳走出少有的强势,累计涨幅达到了5.56%,创下了2007年以来的春节前最佳表现。环顾春节假期的全球股市,由1月的涨跌不一演变为2月的全线飘红,G7成员国股指本月上涨也是大势所趋,其中美股和德股不断挑战新高,英国与加拿大股市也有望紧随其后登上历史之巅,日、法、意等国股市则在刷新阶段性高点纪录。这无疑给了很多人A股“羊年开门红”的热切期待。
  然而让投资者意外的是,羊年首个交易日A股并未迎来“开门红”行情。沪深两市早盘双双高开后快速走低,后来随着保险、券商、银行等板块跌幅收窄,股指逐步企稳回升,指数早盘整体呈现振荡多空胶着态势。午后两市股指振荡下行后一度企稳,不想14时过后两市突然迎来一波跳水,三大指数均直线下挫并翻绿,其中上证指数跌逾0.5%,深证成指跌逾1.5%。创业板指早盘一度站上1900点关口,午后也急跌失守1900点。截至收盘,上证指数下跌0.56%收报于3228.84点,深证成指下跌1.53%收报于11539.70点,创业板指下跌0.93%报于1876.74点,A股七连阳“红包行情”就此宣告终结。
  不仅是指数跳水,昨日盘面热点也非常稀少,涨停股票大多数为节前上市的新股,更有华友钴业(20.63 -3.51%,问诊)等6只个股跌停。整体来看,羊年首个交易日两市收红股票不到千只。权重板块方面,前期热点大金融板块表现不佳,非银金融下跌2.64%,券商股领跌,绝大多数券商股跌幅超过1%,银行板块跌幅也达1.19%。受其影响,绝大多数权重板块如有色、煤炭、地产等板块也纷纷下跌。
  广州万隆盘后数据显示,两市昨日总成交金额为5445.4亿元,单日资金净流出达136亿元。其中,传媒、互联网金融等节前大幅拉升的板块出现明显的获利资金离场;移动支付、节能环保、国防军工等板块的走势虽然强于大盘,但资金流入规模均不大。
  大盘短期仍将振荡调整
  “我身边很多朋友都相信羊年会出现‘开门红’,在节前都加了仓,但是今天怎么会跌了呢?春季行情还有指望吗?”广州股民张先生告诉信息时报记者,去年下半年他的一些朋友开户后大多持观望态度,不少人觉得错过了此前一波好行情,近期有入市计划的不在少数。但是羊年“开门红”落空,似乎又让人对于今年行情有了迟疑,看着意外跳水的股指,不少股民都发出了这样的疑问。
  对此,招商证券(26.06 +0.08%,问诊)投顾陈杞昨日接受信息时报记者采访时表示,后市有两方面因素可能影响行情走势,投资者需要重点关注。一方面,在经济下行压力加大的情况下,政策面的利好能否持续释放?刚公布的今年1月宏观经济数据中,CPI同比涨幅5年来首度跌破1%,PPI则出现了连续35个月负增长,当月贸易顺差大幅扩大近九成。相对低迷的数据让各大投资机构对羊年A股基本面持较为谨慎的态度。但市场对于政策面的预期要乐观得多,“一带一路”等国家战略能否在政策面释放出更多红利,很大程度上决定了A股能否在振荡中稳步上行。
  另一方面,年后IPO大概率将加速扩容,股票期权等各种新产品也将亮相,A股资金面压力有增无减。在此背景下,二次降息和降准窗口何时到来?流动性变化依然会成为左右A股市场的重要因素。
  信息时报记者梳理了近期机构研报后发现,对于2月底到3月的行情,大多数机构认为大盘仍将振荡,而成长股或继续活跃。
  东方证券分析师邵宇认为,春节前假期情绪很可能会因为春节结束而平复,总体上不必过度悲观,但短期市场仍以振荡格局为主,特别是春节后的市场行情,特别要注意回落调整。具体而言,尤其需担心创业板的回调,主板则可能回调不深,短期市场仍然以振荡为主。因此,建议投资者春节后对市场先观望为宜,注意市场回调过程带来的机会。
  国泰君安则发布A股策略报告称,2015年初快牛进入慢牛阶段,节奏放慢波动加大。改革提速被市场确认,红利释放尚需时日;增速换档的底部区间逐步探明,经济失速尾部风险消失,去产能去杠杆仍在进行;估值修复进入合理区间,中枢上移尚待利率下降、风险偏好提升和盈利改善的进一步驱动;监管层从呵护牛市到期待慢牛,监管两融和委托贷款,投资者有去杠杆意愿,增量资金流入减少;国际市场“黑天鹅”事件乱舞,扰动国际市场并传导至国内。整体而言,一季度经济基本面偏弱使得大盘蓝筹估值修复暂缓,监管层收紧两融存量博弈环境下市场重新追捧小盘股,但考虑到估值和注册制影响,需留一半清醒寻找能够赢得未来的公司。
  而基金等机构观点与券商较为一致,普遍认为对大盘持中性态度,对创业板偏乐观。如南方基金认为A股振荡反弹的趋势依然不变,配置需更加均衡;富国基金表示,经济不佳、资金面紧张或致大盘回落,创业板上涨概率较大;农银汇理基金也认为,当前进入存量博弈阶段,政策面和流动性的变化仍将主导市场。
  投资指南
  三大改革主题或成热点
  在政策面和资金面尚不清晰的背景下,投资者应如何把握这段时间的投资节奏?从机构策略来看,春节后市场关注或将逐渐转向改革,京津冀一体化、一带一路、国企改革等概念,或成为节后的投资重点。
  其它改革主题投资方面,建议关注国防科工,由于“十三五”规划思路原则通过,军民融合加快,军工科研院所改革推进,因此持续建议超配军工板块。推荐广船国际、洪都航空、中国重工、海特高新、中航动力、四川九洲、国睿科技、长城信息等。国泰君安则认为,股市慢牛过程还可关注长江经济带、“十三五”规划主题。


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