人形机器人放量行情前的主题投资仍值得参与 对标电动车化，人形机器人星辰大海：从股价角度看，电动车行情2010年第一次纯主题炒作，涨幅超1倍；2012年底-2014年产业化前夕的主题投资，主线清晰，特斯拉概念受追捧，涨幅超2倍。因此人形机器人放量行情前的主题投资仍值得参与。从产业角度看，电动车19年底开启的放量行情中，价值高/壁垒高/格局好的环节，如整车、电池、隔膜、电解液等易出10倍股，因此对于机器人投资，优选绑定头部企业、壁垒最高核心环节、单机价值量可提升环节。投资建议：关注总成及核心零部件环节弹性较大的公司，同时这些公司与经济复苏相关、也可叠加国内政策刺激预期：1）总成|旋转关节+线性关节：推荐三花智控、汇川技术；2）手关节：推荐鸣志电器，关注江苏雷利；3）减速器&丝杠：关注双环传动、秦川机床、恒立液压，4）无框伺服电机：推荐禾川科技、雷赛智能。 |
