擒龙尊者：如何博弈节后机会，一板块可低吸（附股）
昨天市场小高潮之后，今天是正常的分歧震荡，没有释放太大的风险，也没有比较强势的局部结构机会，意味着昨天进场的资金，都能平稳落地，给出了比较良性的反馈。 一、指数围绕年线窄幅震荡，20个点玩了一天，量能开始逐渐缩减，节前效应凸显。外资强劲势头并未衰减，但给出的正向效果逐渐弱化，意味着其加持的权重白马方向到了阶段性压力。 二、板块方面半导体相对突出，继昨天反抽之后今天继续惯性上冲，领涨个股基本都是机构加持较多的科创板688，对局部情绪贡献相对有限。金融券商表现不错，湘财股份打出三连板，其它个股都是小幅跟涨，还是缺少赚钱效应。 三、低位起来换手票都还不错，近日高标通达动力封板，泰永长征打出4板高度，但前面换手不是很好，后面预期偏弱；合力泰打出反包，并带动亚世光电跟板；弘业期货换手三板，比湘财更强，有望承接为接下来的高度票；尾盘西安双雄集体打涨停，在为游资回归造势，象征意义大于实际意义。 不论是指数还是个股，整体表现都相对平稳，成交额又到了7000亿，后面三个交易日的交投会越发清淡，可以考虑适当仓位在低位首板、二板上博弈节后机会。 机会聚焦 当前市场还是以轮动补涨的形式展开，从大的方面说，这几天A股的上涨，是对此前港股补涨；从小的板块方面来说，今天半导体、军工的反抽，是对同为赛道新能源的轮动补涨；而大金融券商的表现，则是对此前消费白马的轮动补涨...... 这里需要记住两点：一、补涨高度肯定是没有前面领涨方向强的，所以短期预期不要打太高；二、当领涨方向开始滞涨时，意味着本轮风格演绎到了阶段性顶部。 最近对半导体关注的人还是挺多的，这里简单梳理下： 首先，从库存周期来看，行业内核心公司库存普遍在2022年四季度达到高点，当前仍处库存去化阶段。今年国内宏观经济有望缓慢复苏带动手机、平板等需求逐渐修复，将在二季度前后回归安全备货水平，并有望在下半年进入补库存周期。 其次，从目前复苏预期来看，本轮消费芯片预计为弱复苏，强度很难超过2019年库存周期+创新周期+国产替代周期共振驱动下的大行情，今年下游消费电子目前仍然缺乏大体量创新产品驱动，此外国产替代也只存在部分渗透率较低的结构性机会。 再则，从基本面业绩来看，年报存货大幅减值，也是一次性出清了公司的经营利空，对大部分公司来说，后面很难有进一步的利空了。 最后，从市场面来看，半导体这个位置处于底部区域，很难再有大的杀跌空间。这两天板块没有明显放量，更多地是抢跑资金打出的修复，并非走出的主升行情。 简单来说，中长期这个位置抄底半导体，没啥大的风险，可以考虑入手；短期来看，当前走出的超额溢价空间相对有限，不适合追高，可以考虑回落时找低吸机会。 细分领域的龙头，简单梳理下： 一、复苏：（1）手机：韦尔股份、卓胜微、唯捷创芯、思特威； （2）家电：芯朋微、中颖电子、晶晨股份、创耀科技、国科微； （3）可穿戴：恒玄科技、中科蓝讯。 二、景气：（1）DDR5：澜起科技、聚辰股份； （2）功率：宏微科技、斯达半导； （3）车规：雅创电子、国芯科技等。 三、安全：（1）设备：华兴源创、至纯科技等； （2）材料：华懋科技、鼎龙股份； （3）Chiplet：长川科技、兴森科技。 |
