出奇一致！时隔一年公私募再次看好港股，这次的理由是……
年初以来，相比A股的震荡走势，港股的反弹表现颇为吸睛。经过近一年的持续调整之后，港股再度迎来了资金的关注。 Wind统计数据显示，截至2022年1月12日，南向资金本周以来及本月以来净流入资金分别达到43.22亿元和83.55亿元，相比去年有明显活跃的迹象。近7天买入居前的港股中，腾讯、美团-W和中国移动位列前三。 上周五，一位知名私募管理人在一次2021年度总结及展望2022年市场的活动中公开表达了对港股和部分中概股的看好。在他看来：“港股跌了这么久，公司基本面上的一些瑕疵已经没那么重要，可以更乐观一些。” 无独有偶，不久前在一家大型公募的年度策略会上，该公募也对2022年港股的表现做了正向展望。该公司认为，港股当前估值水平处于绝对低位，与全球市场相比具有吸引力。当前公募基金对港股的配置已处于历史低位，向上带来正贡献的概率在上升。 事实上，有别于2021年年初资金对港股“核心资产”的追捧，进入2022年，低估值成为港股当前最大的吸引力。根据某基金公司内部统计数据，截至2021年12月27日，恒生科技指数、恒生医疗保健指数和恒生必选消费指数在2021年分别下跌33.31%、28.99%和17.65%，而恒生指数、恒生金融指数和恒生地产指数已经连续两年下跌。 在相对乐观的预期下，当前应当如何掘金港股？关注哪些方向？ 北京一家基金公司表示，指数层面，港股2022年的胜率和赔率较高，结构上更倾向于寻找确定性的成长。主要可关注两大方向：一是2021年跌幅较大的蓝筹股，但前提是需要其2022年业绩的前瞻展望是正面的；另一个是新能源相关的成长赛道，包括整车、新能源运营商以及供应商等。 嘉实基金董事总经理、价值风格投资总监张金涛表示，2022年港股的结构性机会比2021年更多，个股的机会更丰富。后续港股走势主要取决于两大元素：一是跟经济相关的盈利，二是资金面。看好的板块包括大消费、制造、能源、科技、互联网、金融地产产业链等。 兴业证券张忆东团队认为，央企在港股市场正迎来价值重估的新机遇。其最近发布的研报显示，2021年港股中的电力运营商领域的央企迎来价值重估，揭开了港股央企价值重估的序幕。当前，AH股溢价高企也是南向资金积极配置港股的契机。后续建议投资者可关注两大方向：一是低碳环保新能源概念中技术迭代、景气度高的电力运营商，风、光、核、氢等新能源相关产业链，以及全产业链优势明显的新能源基建建筑龙头；二是与“万物智联”相关、利润率有望迎来改善的央企电信运营商。 |
