泰信基金王博强：“电”是2022年投资最重要主线 ...
今年以来，不少重仓新能源板块的基金业绩排名居前。对于明年该领域的机会，不少基金经理依然表示看好。泰信均衡价值混合拟任基金经理王博强表示，“电”是2022年投资最重要的主线，来年投资他将主要围绕这个主题展开。 “均衡+价值”布局市场 资料显示，王博强在泰信基金已经供职近13年，任职基金经理年限超过6年。他秉持业绩与估值相匹配的投资理念，以及均值回归的投资框架，坚守价值投资风格不漂移。交易风格上他较偏左侧，擅长在市场情绪狂热或沮丧时进行逆向投资。 具体到投资方法，王博强表示，他会首先关注宏观流动性变化与政策导向，因为流动性会影响到估值，其他相关政策则会影响产业趋势的发展方向。其次，中观上，他会从探寻趋势和寻找拐点着手，选择符合时代发展特征的产业趋势，把握好产业拐点的形成。最后，微观上，他关注公司的基本面盈利情况，会寻找匹配产业趋势的优势公司，并关注公司盈利趋势变化，从而实现精细化投资。 Wind数据显示，王博强过往管理的基金业绩优异，以泰信现代服务业混合为例，截至2021年11月22日，近一年来该基金收益率超过30%，同类排名前1/5。同时，拟由王博强管理的泰信均衡价值混合已于11月22日进入发售期，由于看好明年上半年的行情，他对此次新基金的发行时点较为乐观。 明年投资围绕“电”展开 “在双碳目标的背景下，能源消费向清洁能源转型是时代的必然要求。后续很长一段时间内的投资思路，都需围绕在‘电’这个字上。” 王博强说。不管是新能源车、风电、光伏等新能源板块，或是上游能源金属，甚至是一些他较为看好的化工股，实际上也处于新能源产业链上。 从王博强所管理基金的最新调仓情况来看，三季度新能源标的就已现身其十大重仓股。他直言未来依然看好新能源板块的机会，明年更青睐上游环节。 “明年从业绩增长来看，较为看好锂电池相关领域的表现。尽管今年这方面标的涨幅已经较为可观，但我们不该将之视作周期性板块，未来依然有适当‘泡沫化’的可能。”王博强说。 对于新能源板块的调整，王博强认为主要有两个原因，即估值快速上涨叠加交易太过拥挤，不排除部分投资者的高卖低买心态。过去新能源行业曾是偏周期性的，但随着需求的显著增加，未来行业增速能够覆盖估值的上涨。 “我觉得还是有机会的，催化剂可能就在眼前。”王博强说，“一方面，调研显示一线磷酸铁锂厂的库存基本上就在半个月以内，且随着过年临近，受物流断档影响，下游的需求会积压，因此备货可能会成为一个催化点。另一方面，明年碳酸锂与车厂的需求存在错配，且需求端可能会更紧张。” 同样与“电”息息相关的，还有矿业有色板块中与新能源关联度很高的铜、稀土等行业。以他重点关注的铜为例，王博强认为，未来在绿色发电替代传统发电所产生的增量下，铜这类金属是不错的投资方向。随着“碳中和”对能源建设相关领域金属产生的需求推动，无论前端驱动的能源是火电、风电还是水电等，都需要能源装置，这些装置中涉及到的铜等传统金属有望受益。 |
