据媒体报道，10月20日晚，双11预售场直播结束，淘宝主播销售榜显示，李佳琦昨天直播最终销售额达到106.53亿元，薇娅直播销售额为82.52亿元，第三名雪梨直播销售额为9.3亿元。李佳琦与薇娅直播战绩持续领跑，远超其他主播。 基于互联网技术，我国商业模式也产生了翻天覆地的变化，近年来网红经济飞速成长。据《2021中国直播电商行业报告》数据，2021上半年中国直播电商交易额超一万亿元，同比增长超两倍。网红经济已经成为我国推动经济发展的重要商业模式之一。从目前互联网人口结构来看，Z世代已经逐渐成为国内互联网使用和消费的中坚力量，年轻人多元的消费需求拓展了网红经济的发展维度。根据毕马威预测，2021年直播电商行业规模预计1.995万亿元，增速达到90%，未来五年CAGR有望达到50%。 星期六（002291）子公司遥望网络的社交电商服务业务是通过签约/孵化网红达人和签约明星艺人基于抖音、快手、淘宝直播、小红书等平台以短视频和直播电商的形式开展的。 粤 传 媒（002181）参与设立的上海德粤股权投资基金持有贵州美腕网络科技有限公司约6.86%的股权，李佳琦为其签约网红达人。 2021-06-15星期六(002291)打通人货场 遥望直播电商未来 从搜索到推荐，从公域到私域 传统电商增速放缓，推荐/兴趣电商崛起。直播电商崛起主要来自于两方面：1）用户行为变迁；2）投入产出比对比。互联网下半 场，用户基础需求已得到满足，更多的是“满足用户的未知需求”，以效果见长的推荐模式崛起。传统电商货币化率持续提升，直播电商仍存在“套利空间”。公域注重ROI（投资回报率），私域注重LTV（生命周期价值）。去中心化流量平台崛起，内容及流量，MCN兼 顾孵化、内容和选品三大能力，迎来黄金发展期。 打通人货场，流量矩阵+强供应链+拓展新平台 “人”的本质是消费者，“达人+内容+平台”构建了流量池。截至2020年，遥望网络签约明星10+、红人100+，短视频平台粉丝合 计3.68亿+，明星是流量主力，红人是带货主力，二者相辅相成。“货”的本质是供应链，直播带货实现三方共赢。遥望网络只卖品牌 产品，质量可靠的品牌产品有助于积累主播口碑，并有百人选品团队把关。“场”的本质是销售场景，遥望以快手为基本盘，逐步向抖音平台渗透 直播带货GMV高速增长，上半年涨粉下半年收获 2020年，公司实现营业收入21.51亿，同比增长3.9%，其中社交电商服务10.12亿，同比增长447.0%。社交电商服务爆发式增长来自于GMV的增长。2020年，遥望网络实现GMV 43亿，占快手直播电商大盘的1.1%，整合空间大，持续呈上升趋势。电商业务有着明显的季 节性特征，表现在收入和利润的两方面，四季度显着高于其他季度。 风险提示 直播电商增速不及预期；平台机制或政策变化；行业竞争加剧风险。 看好直播电商业务发展，首次覆盖，给予“买入”评级 通过多角度估值，得出公司合理估值区间29.17-33.03元/股，相对目前股价有47%-66%的溢价空间。我们预计公司21-23年净利润4.83/7.35/9.12亿，利润增速分别为1888.5%/52.1%/24.1%，首次覆盖，给予“买入”评级。 |
