决战四季度 明星基金经理新打法浮出水面
四季度刚刚开始，正是基金经理排兵布阵的重要时点。从10月8日基金实际净值与估算净值情况来看，多位明星基金经理或已经进行了调仓，新的打法正“浮出水面”。 10月8日，沪深两市成交额再超万亿元，传统蓝筹白马股领涨，此前火热的煤炭电力等周期板块表现不佳。从基金净值情况看，多只基金的实际净值与估算净值产生了较大的偏差。以张坤管理的易方达蓝筹精选为例，10月8日，估算净值涨幅为1.55%，实际净值上涨了2.31%。 从易方达最新发布的《关于旗下基金重大关联交易事项的公告》来看，张坤正在进一步加大对银行股的布局。 根据公告，9月29日，其所管理的易方达优质企业三年持有买入招商银行1630万股，买入均价为51.05元，买入金额合计约8.32亿元。9月30日，张坤再次出手，买入50万股招商银行，买入均价为50.41元，买入金额合计2520.51万元。梳理基金定期报告发现，截至二季度末，该基金并未持有招商银行。 张坤管理的另一只明星基金——易方达蓝筹精选则是在今年一季度大举加仓并重仓招商银行，二季度继续重仓持有。10月8日，其估算净值与实际净值产生了偏差，当日银行板块也表现较好，意味着易方达蓝筹精选或增配了银行板块。 同样加码招商银行的还有睿远基金的老将赵枫。9月2日、3日，赵枫管理的睿远均衡价值连续两天买入招商银行，合计交易金额近4亿元。值得一提的是，9月以来，睿远基金还调研了多家银行股，包括常熟银行、杭州银行。 基金实际净值与估算净值出现偏差的还有去年股基冠军陆彬管理的汇丰晋信智造先锋。具体来看，10月8日，汇丰晋信智造先锋股票A估算净值下跌0.84%，实际净值下跌0.21%。 近日，陆彬也公开了自己四季度的布局策略。他表示，首先，“茅指数”中的某些细分行业和一些优秀公司，基本面持续表现良好，对应2022年的估值也回落到合理位置，已经开始具备长期的投资吸引力。其次，某些价值股相较于年初估值更低，估值和机构配置比例都到了历史极（低）值。同时，其中的一些行业基本面已经发生了积极的变化，投资预期有望在2021年四季度迎来拐点，估值有望快速修复。此外，新能源和某些周期行业基本面持续性强，不少公司的估值仍旧在合理区间，投资机会大概率能贯穿全年。 资深百亿级基金经理余广管理的景顺长城核心招景估算净值涨幅和实际净值涨幅偏差达到3个百分点。在他看来，近期市场成交额连续多个交易日维持在万亿元以上，显示市场交投活跃，投资者风险偏好有所提升。 余广透露，四季度主要投资策略是在震荡的市场中把握结构性投资机会，挑选有性价比的资产进行配置，将重点关注以下几个方向：一是关注传统板块估值修复与风格再平衡需求，重视盈利有回升预期且估值较低的传统板块，如大金融方向；二是展望明年细分板块的景气度，政策支持与产业趋势双重驱动的科技成长仍是最确定的主线。从盈利增速来看，重点关注拥有更高增长预期的光伏和锂电产业链；三是消费板块回调后估值安全边际已较高，随着行业政策风险逐步缓和，叠加流动性边际宽松，消费的盈利预期也会有所修复，长线资金可开始考虑配置。 此外，余广还表示港股当前也迎来较佳的配置时点，长线资金可择机布局传统经济和具备长期增长潜力的消费以及互联网科技公司。 |
