瑞达期货：沪铝大幅下跌 短线操作
内外走势：今日LME铝震荡下行，截至北京时间15：00，3个月伦铝报2844美元/吨，较上一交易日跌1.51%。沪铝主力2110合约大幅下跌，最高23530元/吨，最低22235元/吨，收盘22320元/吨，较上一交易日收盘价跌4.49%，持仓186181手，日减47612手。基差570元/吨；沪铝2110-2111月价差15元/吨. 市场焦点：（1）截止9月13日，Mysteel统计中国电解铝社会库存77.3万吨，较上周四（9月9日）增加1.9万吨，去年同期为73.7万吨。（2）云南一份文件有关加强能耗双控的文件在网络流传。该文件要求加强对钢铁、水泥、铝、煤电、黄磷、工业硅等重点行业的管控。其中，黄磷和工业硅皆被削减90%产量；肥料制造、基础化学原料制造、煤炭加工、铁合金冶炼等4个行业中，万元增加值能耗高于行业平均水平2倍以上的企业也被要求限产90%。 现货分析：SMM现货A00铝报22870-22910元/吨，均价22890元/吨，日跌530元。长江有色网报道，持货商看跌有挺价意愿，接货方采购积极性仍一般，多以压价采买，整体成交清淡。 仓单库存：沪铝仓单合计99788吨，日增5220吨；LME库存为1303500吨，日减5950吨。 主力持仓：沪铝主力2110合约前20名多头持108247手，日减20350手，空头持仓123032手，日减24162手，净空持仓14785手，日减3821手，多空及净空均减。 行情研判：费城联储主席哈克表示倾向于尽早开始缩减购债规模，鹰派言论提振美元，重点关注周二美国CPI数据及周四美国零售数据。国内多地轮番限电叠加能耗双控对电解铝生产造成持续性影响，供应扰动继续形成期价强支撑。不过，最新数据显示国内电解铝持续累库，高铝价压制下游消费明显，终端企业采购积极性不足。结合短期情绪面、资金面看，多空博弈较为剧烈，需警惕前期大幅拉涨后市场的恐高情绪，短期或有高位回调风险。技术上，AL2110合约日MACD指标DIFF与DEA交叉下行，绿柱扩张。操作上建议，日内偏空交易思路对待。 |
