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周二2021年9月14日最具有爆发力的十大金股(名单)

2021-9-13 15:13| 发布者: adminpxl| 查看: 1408| 评论: 0

摘要: 周二2021年9月14日最具有爆发力的十大金股(名单):益丰药房、科华数据、海信家电、鑫铂股份、海天味业、天味食品、广汽集团、潍柴动力、比亚迪、浙江鼎力。 ...
益丰药房(603939):上半年业绩稳健增长 门店扩张符合预期

事件:

益丰药房(603939.SH)发布2021半年报,报告期内实现营业收入73.46亿元(+16.74%),实现归母净利润5.05 亿元(+25.66%),扣非归母净利润4.94 亿元(+27.44%),经营活动产生的现金流量净额9.78 亿元(+11.97%)。从单二季度来看,实现营业收入37.17 亿元(+14.54%),实现归母净利润2.63 亿元(+22.43%),实现扣非归母净利润2.60 亿元(+25.09%),经营活动产生的现金流量净额3.83 亿元(-12.00%)。

点评:

以点带面,深耕优势省份加速拓展全国市场:报告期内门店净增897 家(门店增速14.97%),其中自建门店569 家,并购门店214 家,新增加盟店164 家,关闭门店50 家(闭店率0.93%),截止报告期末门店6888 家(含加盟店799 家)。益丰“自建:并购”结构比例稳定,保持7:3 的“自建:并购”新开门店比例。具体来看:(1)自建:自建门店保持高速增长(自建门店增速+10.62%),相较去年同期增速(6.16%)大幅提升。(2)并购:报告期内,公司共发生11 项并购业务,完成并购交割项目8 起,并购门店214 家(并购门店增速+4%)。并购区域聚焦于江苏、湖南、湖北3 个省份,其中湖北省为并购焦点省份,体现公司立足于中南市场,“巩固中南华东华北,拓展全国市场”的区域发展目标。

(3)加盟:截至报告期末,新增164 家加盟店,加速门店网络扩展。

加速布局“舰群型”门店,持续提升品牌渗透力:截至报告期末,旗舰店、区域中心店、中型社区店及社区店分别为27 家(+22.73%)、99 家(+16.47%)、812 家(+26.48%)和5151 家(+32.25%),形成多层次、深覆盖的门店网络布局,社区店的持续扩张提升有望为公司拓展全国市场的目标奠定良好基础。

巩固已有优势区域,持续深化品牌渗透:截至报告期末,中南地区(湘、鄂、粤)、华东地区(苏、沪、浙、赣)、华北地区(冀、京)营收分别为32.24 亿元(同比+18.86%)、31.33 亿元(同比+13.93%)、7.18 亿元(同比+7.86%)。

零售业务稳中有升,中西成药品规业绩亮眼:零售业务实现收入67.47 亿(+14.75%),毛利率40.19%(+2.52%);批发业务收入3.3 亿(+32.25%)毛利率10.5%(+0.21%)。

报告期内公司整体毛利率40.84%(+2.76%)同比增加,公司各项业务毛利率均稳中有升。

从具体品规看,中西成药营收52.33 亿元(+24.16%)、毛利率35.06%(+0.99%);中药营收6.86 亿元(+21.11%)、毛利率47.95%(+1.52%);非药品营收11.56 亿元(-14.17%)、毛利率50.40%(+10.15%)。

盈利预测:公司营业状况良好,但参考行业近期受疫情影响,导致门店客流短期内承压,我们下调盈利预测,预计公司2021-2023 年实现收入155.11/193.88/242.35 亿元,归母净利润9.50/12.48/15.61 亿元,每股收益为1.32/1.74/2.17 元/股,对应当前股价PE分别为39/30/24 倍,维持公司评级为“买入”评级。

风险提示:门店扩张速度不及预期;行业政策风险等。

科华数据(002335):IDC业务稳健增长 新能源业务高速成长

事件:公司于8月 30 日晚发布2021年度中期报告,实现营业收入22.20亿元,YoY+30.72%;毛利率29.91%,同比下降1.60pct;实现归母净利润1.86 亿元,YoY+71.79%;扣非归母经利润1.75 亿元,YoY+84.81%,整体经营维持快速增长。

点评:IDC 业务稳健成长,新能源业务发力,智慧电能业务快速发展,持续研发投入模块化绿色数据中心及高功率电源产品。公司2021 年Q2单季实现营收12.50 亿元,YoY+22.98%,主要增长因素为公司IDC 业务和智慧电能业务快速发展,以及新能源业务高速成长所致。研发投入方面,公司持续在数据中心绿色节能领域研发投入;智慧电能领域开发高效高功率产品。费用端方面,公司2021 年上半年管理费用0.82 亿元,YoY+7.33%,。研发投入1.21 亿元,YoY+6.21%。

IDC 业务稳健增长,在运营机柜规模达到3 万个,与腾讯战略合作不断加码。公司在北上广等核心一线城市共拥有7 个自建数据中心,拥有运营机柜数约3 万个。客户覆盖政府、金融、互联网等领域。报告期内,公司与腾讯就清远数据中心项目进一步签订合作协议,总金额约2.7 亿元。公司在运营数据中心机柜上架率和运营效率不断提升;数据中心UPS 产品在互联网、金融领域持续中标重点客户项目。

新能源业务高速发展,智慧电能业务快速成长。报告期内,公司新能源业务在光伏及储能产业相关政策陆续出台的背景下高速成长,实现营收2.95 亿元,同比增长85.39%。公司主要产品光伏逆变器在报告期内推出全球单机功率最大的新一代产品;为河北张北提供1500V 集中式逆变器解决方案。智慧电能业务在金融、通信、轨道交通等领域均取得稳健增长。

盈利预测:我们看好科华数据作为国内UPS 领先企业,在碳中和时代有望凭借技术及运维优势持续加深与腾讯合作,提升IDC 业务竞争地位,在新能源领域不断取得突破发展。预计公司2021-2023 年营收52.13/62.96/75.75 亿元,归母净利润为5.09/6.63/8.49 亿元,当前股价对应PE 38x/29x/23x,维持“买入”评级。

风险提示:系统性风险,行业竞争加剧,机柜投产不及预期。

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