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能源局提出千乡万村驭风计划 行业成长空间开启(概念股)

2021-9-13 10:14| 发布者: adminpxl| 查看: 1164| 评论: 0

摘要:   10日举行的第四届风能开发企业领导人座谈会上,国家能源局方面表示,下一步将在“三北”地区着力提升外送和就地消纳能力,优化风电基地化、规范化开发;在中东南地区重点推进风电就地就近开发,特别在广大农村实 ...
  10日举行的第四届风能开发企业领导人座谈会上,国家能源局方面表示,下一步将在“三北”地区着力提升外送和就地消纳能力,优化风电基地化、规范化开发;在中东南地区重点推进风电就地就近开发,特别在广大农村实施“千乡万村驭风计划”。

  据中国风能协会测算,全国69万个行政村,假如其中有10万个村庄可以在田间地头、村前屋后、乡间路等零散土地上找出200平方米用于安装2台5兆瓦风电机组,全国就可实现1000GW的风电装机。业内认为,未来随着“千乡万村驭风计划”的开展,分散式风电的大发展将打开风电成长空间,国内风电产业将明显受益。

  双一科技是国内风电机舱罩龙头,新建产能正在陆续投产;

  日月股份(603218)是风电铸件供货商,拥有年产40万吨铸件的产能规模。

2021-01-23双一科技(300690)国内风电机舱罩龙头 新建产能陆续投产
公司是国内风电机舱罩龙头,客户资源优势明显。公司主要产品为风电机舱罩类产品(产品规格涵盖1.5MW-8MW级别)、大型非金 属模具、工程及农用机械设备覆盖件、车辆碳纤维复合材料制品、钓鱼艇等,客户覆盖风电新能源领域、工程与农用机械领域、游艇与船舶领域、轨道交通与公共交通领域、电动新能源汽车领域以及航空航天领域。公司客户包括丹麦维斯塔斯、西门子歌美飒、金风科技、南车株州时代、三一重工、美国卡特彼勒、中国中车等知名企业。
公司预计2020年归母净利润3.0-3.5亿元,同比增长100%-130%。2017-2020Q1-3公司营业收入分别为5.95、5.36、8.28、10.82亿元,同比增长24%、-9.84%、54.34%、94.55%;归母净利润分别为1.11、0.88、1.52、2.86亿元,同比增长2.64%,-20.50%,73.27%,135.98%。同时根据2020年度业绩预告,公司预计2020年归母净利润3.0-3.5亿元,同比增长100%-130%。公司把握住风电行业快速发展的机遇,扩大产能,推动净利润持续增长。
新建产能陆续投产。公司募投项目中的“机舱罩及大型非金属模具产业化项目”投资总额为2.3亿元,项目一部分在武城分公司继 续实施,一部分在江苏省盐城市大丰经济开发区实施,募集项目扩大现有产能以有效解决产能不足问题。根据公司半年报,盐城子公司1号厂房、2号厂房2020年上半年建设完成;公司武城分公司5号、6号车间已投入使用,武城分公司7号车间预计2020年下半年建设完成 。
盈利预测与投资评级。我们预计公司2020-2022年归母净利润3.3亿元、3.36亿元和3.44亿元,对应EPS分别为2.98元、3.03元和3.10元。参考同行业可比公司估值,我们认为合理估值为2021年20-22倍,对应合理价值区间为60.6-66.66元,维持优于大市评级。
风险提示。下游需求不及预期;公司募资项目进度不及预期。

2021-04-28日月股份(603218)2020年年报及2021年一季报点评:新产能充分释放 订单结构优化 业绩有望持续增长
公司发布2020年报和2021年一季报。2020年公司营业收入51.11亿元,同比增长46.6%;归母净利润9.79亿元,同比增长94.1%;扣非归母净利润9.59亿元,同比增长95.45%。2021Q1公司营业收入12.55亿元,同比增长51%;归母净利润2.72亿元,同比增长109%;扣非归母净利润2.54亿元,同比增长103%。
大兆瓦新产能投产,订单量利齐升,2020年业绩高增长。2020年公司风电业务营业收入44.55亿元,同比增长55.93%,毛利润12.9 亿元,同比增长75.92%;注塑机业务营业收入5.48亿元,同比增长0.37%,毛利润1.3亿元,同比增长0.62%。全年产销两旺,实现销量45.95 万吨,同比增长38.57%,实现产量46.62 万吨,同比增长40.21%。2020年高增长原因系(1)订单饱满。公司作为风机铸件龙头,近两年新投的大兆瓦铸件产能具有稀缺性,订单饱满,产能充分释放;(2)订单结构优化,高附加值订单量增加,毛利率提升。公司 近两年新投项目主要为大兆瓦铸造和精加工产能,从而带动海上风电、国际客户等高附加值订单增加,风机铸件毛利率从25%提升至29%。(3)降本增效效果初显,期间费用占比下降。
大兆瓦产能稀缺性凸显,2021年在手订单饱满,Q1业绩持续高增长,全年增长可期。目前公司在手订单饱满,下半年随着新日星2 期8万吨项目投产,公司订单量仍有提升空间,全年增长可期。
投资建议:公司为风机铸件龙头,下半年随着新日星2期投产,产能将进一步提升。公司近两年新投大兆瓦产能具有稀缺性,订单 中海上风电、国际客户等高附加值订单占比逐步提升。随着公司销售渠道的进一步打开,公司周期属性弱化、成长属性进一步强化。我们调整了盈利预测,预计2021、2022、2023年公司EPS为1.34元、1.74元、2.15元,对应(基于4月23日)PE为25.7、19.9、16.0倍,维持审慎增持评级。
风险提示:风电装机不及预期,原材料价格大幅波动,海外疫情影响需求,海外贸易摩擦加剧等

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