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000550 江铃汽车2015年1月12日(今日)涨停股评

2015-1-12 14:11| 发布者: admin| 查看: 1708| 评论: 0

摘要: 000550 江铃汽车2015年1月12日(今日)涨停股评:受到业绩大幅增长的影响今日小幅放量拉涨停板,上涨进行时。
pe:16.5
行业:汽车制造业
概念:融资融券-QFII持股-定向增发-鄱阳湖经济区
业绩:2014-09-30  每股资本公积:0.971 营业收入(万元):1809596.37 同比增22.31%;2014-09-30  每股未分利润:9.140 净利润(万元):153094.06  同比增21.59%
主营:生产和销售轻型汽车以及相关的零部
下个交易日预判:看涨
趋势:日级别主升浪
技术分析:受到业绩大幅增长的影响今日小幅放量拉涨停板,上涨进行时。
买卖点说明:无
上涨理由:业绩大幅增长
侃股网(www.eweb.net.cn)操作:逢低买入
江铃汽车(000550)12月产销点评:改革转型的受益者 14年完美收官             
    事件:公司轻卡同比增长89.3%,远超市场预期
    公司发布12 月产销快讯,12 月销售车辆3.08 万辆,同比增长55.6%。其中,销售轻卡13146 辆,同比增长89.3%,符合我们预期,远超市场预期。
    公司是15 年轻卡行业盈利增长确定性最高的公司
    公司长期注重轻卡产品品质提升,在我国经济发展转型的大背景及2014 年轻卡排放监管力度升级的行业氛围下,公司轻卡市占率有望显著提升。12 月公司轻卡产品继续旺销,批发销量13146 辆,同比增长89.3%,与终端实销数据基本吻合。根据我们草根调研,公司12 月终端零售数据与批发数据接近,渠道存销比大约为动态1.1 倍。我们认为,公司是2015 年轻卡行业内比14 年表现更好、确定性最高的公司。
    受益于黄标车和老旧汽车淘汰,公司轻客销量大幅提升
    公司12 月销售轻客7935 辆,同比增长34.2%,与黄标车和老旧汽车淘汰政策有关。根据我们草根调研,公司目前渠道存销比合理,约为动态1.1倍,公司的价格策略也比较稳定。由于14 年上半年轻客销量基数较低,预计黄标车淘汰对轻客行业能持续释放温和利好。
    皮卡产品线更加完善,公司产品竞争力提升
    公司12 月销售皮卡7338 辆,同比增长48.8%,我们估计主要由于长轴距产品旺销所致。目前公司皮卡动态渠道存销比约1.4 倍,处于较低水平。公司皮卡产品力提升,且15 年基数压力有望下降,公司皮卡或有不错表现。
    投资建议
    公司是我国转型发展的受益者,长期积累形成的品牌壁垒非常显著,15 年轻卡行业供给改善将为公司带来份额提高的机遇,而下半年SUV 的推出将打开公司的增长空间,我们预测14 年、15 年、16 年公司的盈利预测为2.41 元、3.16 元和4.28 元,维持“买入”评级。
    风险提示
    汽车行业竞争加剧;轻卡排放监管力度不及预期。

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