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PM2.5监测概念股票(PM2.5监测概念上市公司,龙头股,受益股)

2014-12-30 14:34| 发布者: admin| 查看: 17132| 评论: 0

摘要: 沪深两市PM2.5监测概念股票(上市公司,龙头股,受益股)有天瑞仪器(300165)、华测检测(300012)、创元科技(000551)、先河环保(300137)、聚光科技(300203)、雪迪龙(002658)等。 ...
先河环保(300137)2014年三季报点评:业绩基本符合预期 维持"买入"评级


    公司 14 年前三季度实现EPS 0.14 元/股,YoY 21.14%,基本符合申万预期。根据公告,公司14Q1~3 实现营业收入2.4 亿元,同比增长48.95%,实现归属于上市公司股东净利润0.44 亿元,同比增长21.14%。其中,Q4 单季实现营业收入1.0 亿元,同比增长43.62%,归属于上市公司股东净利润0.23 亿元,同比增长21.44%,增速较Q2 略有提升。
    近期收购为公司打开两广市场,协同效益显著。公司收购标的科迪隆和广西先得是目前两广地区最具规模的环境在线监测系统供应商和环境监测设备第三方运营服务商,其中,科迪隆占据广东省空气监测90%市场份额,并系赛默飞和俄罗斯LUMEX 在两广地区独家代理商,经销包括空气、地表水、海洋水质、重金属测定等高端环境监测仪器;广西先得占据广西省内空气监测80%以上市场份额。公司通过并购业务版图迅速扩张至两广市场,未来将利用自身研发、管理和资本优势,拓展产品线,共享客户资源,获得环境监测领域市场机会。
    投资评级与估值:我们略微下调公司14-16 年盈利预测至0.24、0.34 和0.45元/股(原预计0.26、0.38 和0.50 元);若考虑近期增发收购,预计公司14-16年EPS 分别为0.23、0.42 和0.56 元(考虑到并表时间可能较晚所以14 年EPS只考虑了股本摊薄而未考虑并表利润),对应14-15 年PE 分别为73、40 倍。公司前期通过并购科迪隆和广西先得80%的股权在大气监测领域的龙头地位进一步巩固,双方合作协同效应显著,且显著增厚公司业绩。未来公司将加快进入重金属监测、VOC 治理、第三方检测等高端领域,公司中期成长性良好,维持“买入”评级。
    股价表现催化剂:订单超预期;VOCs 政策出台;兼并收购
    核心假设风险:业绩低预期;VOCs 政策低预期


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