中国中免急跌后配置价值凸显 中信证券维持买入评级 中信证券最新研报指出，中国中免短期股价波动受当前市场环境下对消费板块整体估值体系的扰动，但中免不管从利润弹性还是对标长期消费回流空间都具备充足空间，我们坚定看好其作为核心资产的高确定性估值溢价。大跌之后配置价值凸显，维持“买入”评级。 安信证券：中国中免聚焦四大成长点，预期公司业绩将继续保持高增长 安信证券指出，疫情加速消费回流，海南新政具备长远政策效果，中国离岛免税市场规模将高速增长，据海南代省长十四五有望吸引免税回流3000亿。中国中免作为全球免税行业龙头，凭借强大供应链能力和运营能力率先受益，叠加海南新店贡献增量、线上渠道深化布局、机场新租金补充协议降低成本、市内店政策有望落地构筑四大成长点，预期公司业绩将继续保持高增长。预计2021年-23年净利润增速分别为96%/35%/24%，6个月目标价为434.4元，对应70.5倍PE。 |
