土改红利释放是长期过程
在农业产业变革上，土改是关键。在本轮土改中，其核心内容就是“土地节约集约利用”和“农地入市”。通过改革，有望使得农村土地产权清晰，土地交易市场健全，畅通土地市场流转。这不仅有利于规模化生产经营，提升农业生产率，还有利于推动农产品价格进入上升通道。 在土改政策的推进上，11月20日，中共中央办公厅、国务院办公厅正式印发了《关于引导农村土地经营权有序流转发展农业适度规模经营的意见》，这是近年来针对土地流转的第一个文件，表明土地流转已真正的受到中央重视，也标志着土地流转的全面提速，土地流转将得到切实推进。12月2日，中央深改组第七次会议又审议了《关于农村土地征收、集体经营性建设用地入市、宅基地制度改革试点工作的意见》，直指农村土地制度改革的最为复杂的核心课题。而从最新消息看，由国土资源部、农业部等多部委参与制定的土地改革总体方案已提交审议，也将于2015年初安排试点。 正因一系列有关农村土改政策的相继出台，使得拥有土地资源的上市公司获得重估，这也推动了拥有土地资源的农业股的活跃，如*ST大荒、海南橡胶、罗牛山等都因各政策利农政策出炉有过阶段性表现。 当然，农业用地流转市场的形成，也会极大地吸引资金参与农村发展，利于实现农业生产的专业化和农业技术投入，而规模化生产还会带来产业链价值的提升，有利于提升农机的使用率。市场人士认为，虽然目前土改进程低于预期，但从中央审议通过的有关农民股份合作和农村集体资产股份权能改革试点方案看，这标志着我国布局农村集体资产产权试点工作即将全面展开。 2015年，农垦改革加速 在今年12月初的中央经济工作会议上，习近平主席明确指出“要坚定不移加快转变农业发展方式”以及“走现代农业发展道路”等相关内容；12月13日，习近平在江苏重点调研了现代农业发展情况时，再次重点强调了要沿着现代高效农业的路子走下去。 研究人士指出，发展现代农业，就是使农业规模化、农业信息化、农资一体化、农业体市场化(农垦改革)。具体来看：1，农业规模化经营是提高农业生产效率与土地经营效率的重要途径，对农民收入和农地价值的提升也有推动作用，通过土地流转推动规模化经营是大势所趋；2，农业信息化将促进农村产业结构优化升级，通过大数据、物联网及电商等信息技术改变传统农业的生产、经营模式，实现精准农业；3，根据国际经验，农资一体化是未来大型种企的发展趋势，其协同效应将推动公司业绩的快速增长，而且在土改机遇下，农资平台的构建是农资企业寻求突破的重要切入点；4，农垦系统改革则一方面体现为农垦负资产的市场化，另一方面表现为集团优质资产的注入。 “2015年，农垦系统将迎来加速变革的一年。”齐鲁证券认为，中央将农垦改革提升到空前的战略高度，在顶层设计、实地调研方面均给与了大量的关注，如将农垦改革发展纳入《党的十八届三中全会重要改革举措实施规划(2014~2020年)》和年度工作计划、8部委联合对农垦进行全面调研等。“‘农垦改革’是农业现代化的先头兵。”银河证券也认为，在“土地改革和国企改革”双拐点下，“农垦改革”的未来改革力度可能会超预期。在个股推荐上，银河证券和齐鲁证券一样都看好拥有土地资源、创新农业经营机制、管理机制改善、面临改革的农垦系统内上市公司如亚盛集团、*ST大荒、海南橡胶等，这些公司都拥有大量土地资源。 农资市场需择时把握 农业规模化对服务于农业的各个产业都有积极影响。其中，业绩改善是种植业板块上涨最大驱动力。2015年中央一号文件很可能仍然会把粮食安全放在重要位置。粮食安全凸显种业重要性，四季度是种子行业销售旺季，大型企业依托较好的库存管理和优势品种推广，继续扩大市场占有率，保持稳定增长，而随着种业集中度提升首先会推动对优质种子的需求提升，将利好隆平高科、登海种业等龙头种子企业；其次，种植业规模化提升也推动农资行业集中，推动农资企业打造农资销售服务平台；化肥企业可关注商业模式变化的公司，如金正大、史丹利，农药企业诺普信及种子企业农发种业等均意图打造农资服务一体化平台，建议积极关注。 饲料行业是一个强者恒强的行业。相关行业分析师预计饲料板块的投资机会将由估值和业绩双重驱动。由于畜禽料销量在2014年2月份跟随存栏量出现大幅度的下滑并一直保持着相对较低水平，综合考虑2015年畜禽养殖景气度逐步回升的环比趋势，预计畜禽料行业销量同比增速有望在2015年2月份开始逐渐出现向上拐点。而畜禽价格和养殖股下一波较大的行情则有可能在2015年4月启动。 |
