通源石油(300164)2014年三季报点评:三季度单季净利润环比大增 员工持股计划助公司长期成长
盈利预测与投资评级 通源石油自2013年启动对美国安德森有限合伙企业的收购以来，陆续完成了多项收购及合作，我们认为公司未来的发展将围绕以下三大战略：（1）基于核心技术的整体服务能力；（2）国际化；（3）一体化。目前通源石油具备了水平井钻井、压裂等非常规天然气开采技术，公司将进一步拓展钻井全产业链服务能力，并实施国际化战略，公司具备长期投资价值。我们预计通源石油2014~2015年EPS分别为0.12、0.23元。预计公司2014年每股净资产达到3.16元，按照5.3倍的行业平均PB，给以公司16.75元的目标价，维持“买入”投资评级。 风险提示 原油生产企业投资的不确定性；定向增发进度不达预期的风险；海外业务拓展不达预期的风险。 |
