侃股网-股民首选股票评论门户网站

 找回密码
 立即注册

QQ登录

只需一步,快速开始

搜索
热搜:

光伏产业概念股票(光伏产业概念上市公司,龙头股,受益股)

2014-12-26 10:36| 发布者: admin| 查看: 18335| 评论: 0

摘要: 沪深两市光伏产业概念股票(光伏产业概念上市公司,龙头股,受益股)有隆基股份、爱康科技 、林洋电子 、阳光电源、海润光伏 、中利科技、江苏旷达等。 ... ...
阳光电源(300274):新的起点 新的爆发 新的周期


    公司拟以5 亿元超募资金设立阳光电源能源科技有限公司,计划开发150MW-500MW 的光伏项目。此次拟投资项目的资金需求合计为3.287 亿元,拟投资项目包括:1.肥东石塘镇20MW+20MW 地面分布式电站,资本金7200 万元;2.宿州埇桥区20MW+20MW 地面分布式电站,资本金6800万元;3.长丰下塘镇20MW 地面分布式电站,资本金5160 万元;4.兰州永登县20MW 光伏电站,资本金5160 万元;5.青海格尔木30MW 光伏电站,资本金8550 万元。另外的1.713 亿元作为对后续新项目开发的预留资金。
    核心观点
    电站运营平台大有可为,150MW 只是个开始。此次公司出资5 亿元设立的阳光电源能源科技将成为其在光伏运营领域的重大突破,此次投资150MW将是其第一轮投资,后续资金预留以及进一步的融资将会为平台带来更大发展,我们认为明年可能就会完成总量500MW 项目投资。考虑到作为一个开发式的发展平台,我们认为完全有可能引入带有资源的第三方股东。
    BT 明年将面临盈利能力的大幅提升。由于今年涉足电站运营的企业极多,且多为第三方收购,而不是自主获取资源建设的模式。这将使得在未来的2年里光伏项目变得极为抢手,做BT 的企业盈利情况将会有非常大幅度的上升,单个项目的转让收益率甚至有可能看到20%乃至更高的溢价幅度。按照公司目前的规划,明年有望开发500MW 的BT 项目,其贡献的利润将会远超市场预期。
    储能的布局将是再造一个阳光的开始。公司在储能领域的超前布局将在未来两年带动公司的戴维斯双击,目前我们预计一期的合作规模将会在年收入20亿元以上。考虑到此次的合作涉及阳光和三星在全球范围内的储能行业布局,其发展的迅速程度将会远远超过大家预期。
    维持盈利预测及买入评级。考虑合作仍有不确定性,我们维持公司的盈利预测,预计公司2014-2016 年每股收益分别为0.62、0.94、1.21 元,年均复合增速63%,根据DCF 估值给予目标价24.37 元,维持公司“买入”评级。
    风险提示:价格低于预期、份额低于预期、装机量低于预期。


路过

雷人

握手

鲜花

鸡蛋

相关阅读


返回顶部