白马股遭遇下马威 机构多空短兵相接 牛熊之间的距离，只隔了一个春节。在白马股剧烈调整背景下，多空力量趋于短兵相接，看空的认为还远远没有跌够，看多的认为好股票跌下来就是机会，市场还会再度向上。 牛熊之间的距离，只隔了一个春节。过去两年表现强势的白马龙头股，在春节长假之后突然遭遇下马威，尤其是被冠以“茅”的各个行业龙头股多数都跌得很厉害。从记者了解的情况看，在白马股剧烈调整背景下，多空力量趋于短兵相接，看空的认为还远远没有跌够，看多的认为好股票跌下来就是机会，市场还会再度向上。 多空短兵相接 春节长假之后白马股迎来大幅下跌，贵州茅台、爱尔眼科等回调幅度高达20%。 兴证全球基金副总经理董承非透露，早在春节长假前就开始持续卖出股票，权益仓位已经降到八成以下，即使他前几个月还看好的军工股也在减持之列。在他看来，卖出的原因主要是太贵了，如果股价不大幅下跌，未来很长时间里白马股给投资者带来的回报会很少。 深圳某基金经理的操作更为极致。从去年下半年开始，他就没有买过所谓的白马股，而是将资金集中在高分红个股和低估值个股上。从其管理基金的公开持仓可以看出，重仓股包括港股里的运营商、煤炭龙头，A股持仓主要是低估值的化工龙头股和家纺股。 华南某基金经理表示，尽管近日白马股遭遇剧烈调整，但不必过分担心。“因为前两年涨幅足够大，今年以来的剧烈波动也在预期之内。对于新入市资金来说，跌多了是好事，提供了上车机会，一直涨才会让风险越积越多。” 上述基金经理表示，消费、医药板块预计上半年要调整一下，下半年还是没问题的。“毕竟基本面在这儿摆着呢，当前就是估值消化而已。打个比方，一家好公司，去年股价从30元涨到80元，现在跌到60元，其实还是赚了一倍，只是波动比较大而已。” 对于白马股的对立态度也体现在龙虎榜上。以医疗服务龙头股通策医疗为例，2月24日的龙虎榜数据显示，当天有3家机构买入，沪股通也现身买入榜单，卖出席位则是清一色的机构。 激辩风格切换 白马股遭遇下马威，中小盘股似乎迎来了源头活水。华南某基金经理松了口气说：“春节前几天那种极致的风格估计不会再来了。”在他看来，同估值很贵的白马股相比，部分绩优中小公司性价比更好，但由于前期不在市场风口上，曾经让他非常郁闷。 沪上某基金公司总经理表示，尽管最近市场遭遇调整，但依然处于正常运行状态，接下来的市场主线还是价值投资，还是要围绕优秀公司布局。当前的市场波动会提供买入机会，核心是锚定好公司的价值。在他看来，尽管近期白马股遭遇调整，但是性价比依然欠佳，机会更多存在于二线白马股，主要集中在细分行业龙头股上。 银华基金李晓星认为，经过此轮下跌，最困难的时候快要过去了，接下来还要看公司的基本面，但市场不会发生明显的风格切换。在他看来，二线股要跑赢一线股，一般需要两个条件，一是流动性异常宽松，二是业绩增速快。目前，第一个条件成立的概率较低，而第二个条件实现起来并不容易。 某绩优私募基金经理表示，相对于A股的风格切换，更看好港股的投资机会，主要逻辑是相对A股来说，港股更为安全。据他透露，进入2021年就持续买入港股资产，去年底港股资产占比仅有一成，目前已经提升到四成左右。 应考虑将新三板精选层股票纳入保险、社保投资范围 2021年全国两会即将召开，全国人大代表、北京证监局局长贾文勤近日接受记者采访时表示，新三板精选层系列制度的推出，以及公募基金投资精选层的具体实践，已为保险公司、社保基金等专业机构投资者参与新三板奠定了基础，应进一步明确专业机构投资新三板的政策，可考虑将新三板精选层股票纳入保险公司、社保基金的投资范围。 今年全国两会期间，贾文勤准备提交3份建议，除《关于明确保险公司、社保基金等专业机构投资新三板政策的建议》外，还有《关于完善大城市住房租赁供给体系的建议》和《关于规范银行函证相关工作的建议》。 经过近8年的探索，新三板已成为资本市场服务中小企业和民营经济的重要平台。统计显示，新三板市场设立至今，累计服务了1.34万家挂牌公司，近7000家公司通过新三板市场合计融资超过5200亿元。 2020年以来，新三板设立精选层，并配套形成比照上市公司标准的发行交易、信息披露、监督管理等制度，优化投资者准入标准、引入公募基金、推出转板上市机制等全面深化改革举措陆续落地，使得新三板的市场定位更加清晰，市场特色愈发突出，市场结构有所完备，各类制度供给迈上新的台阶。新三板市场发展的基础得到进一步夯实，精准服务中小企业能力进一步增强。 贾文勤表示，新三板定位于服务中小企业、民营企业。在新三板引入长期资金，对于稳定市场预期，帮助民营经济、中小企业缓解融资难，提高中小企业直接融资比重具有重要意义。2013年《国务院关于全国中小企业股份转让系统有关问题的决定》就已明确提出，鼓励保险公司、企业年金等机构投资者参与新三板市场。但保险资金、社保基金等长期资金直接投资新三板的政策至今尚待明确，新三板挂牌公司股票也尚未纳入社保基金和养老金的投资范围。 贾文勤表示，新三板精选层系列制度的推出以及公募基金投资精选层的具体实践，已为保险公司、社保基金等专业机构投资者参与新三板奠定了基础，建议相关部委明确保险公司、社保基金等投资新三板的政策。鉴于新三板股票流动性和投资安全性等方面的因素，具体实施时，可参照公募基金投资新三板的步骤，先将新三板精选层股票纳入保险公司、社保基金的投资范围。 近年来，康得新、康美药业、金亚科技、九好集团等重大审计失败案件暴露出现有银行函证存在效率不高、社会成本较高、容易滋生舞弊、不实回函的民事责任追究规定不明等问题。对此，贾文勤认为，应当加快推动银行建立函证集中化、数字化平台，开展专项治理，降低银行函证收费，完善不实回函的民事责任追究。 此外，贾文勤还表示，以加快完善住房租赁体系建设为核心、解决好大城市住房突出问题是2021年的一大重点工作。当前我国大城市住房租赁市场的核心问题是供给，应当考虑聚焦供给侧，采用多种手段强化租赁住房供给能力，尽快形成一定规模的保障性租赁房供应，调节引导市场化租赁，构建完善大城市住房租赁体系。 就此，贾文勤提出了尽快加大租赁住房供地力度、加大财税金融支持力度、完善相关制度机制等三方面建议。 夯实基础加强统筹 推进科技监管再上新台阶 2021年全国两会将于本周召开。全国政协委员、证监会科技监管工作委员会副主任张野日前接受记者采访时表示，今年证监会将全面提升监管科技和行业金融科技的发展水平，夯实科技监管基础、加强行业科技发展的统筹规划和顶层设计，推进科技监管再上新台阶。 张野介绍，近年来，证监会围绕“数据让监管更加智慧”这一愿景，大力推进科技监管建设，着重开展了四个方面工作： 组建科技监管局，形成了科技监管局、信息中心为一体，中证数据有限责任公司、中证信息技术有限责任公司为两翼的科技监管组织架构，统筹开展资本市场的科技监管； 推动建立健全科技监管制度体系，落实新证券法，发布证监会公告、监管规则适用指引科技监管类第1号等规范性文件，规范、促进金融科技发展，切实保障资本市场技术系统安全稳定运行； 强化基础工程建设，抓好上市公司监管私募基金监管、稽查执法等监管信息系统重点项目落地见效，基本实现了行政许可等政务服务“一网通办”，为资本市场改革创新提供技术保障； 不断探索金融科技创新应用，打造金融行业领先的自主区块链底层平台。 今年1月份召开的2021年证监会系统工作会议，在部署今年重点工作时提出，要加快推进科技和业务的深度融合，突出问题导向、应用导向和结果导向，夯实数据治理基础，扎实推进重点项目建设，强化科技对监管的有效支撑。同时，加强证券期货行业科技发展的统筹规划，大力促进大数据、云计算、区块链、人工智能等创新科技在行业的推广应用，提升行业科技安全管理水平。 张野表示，今年，证监会将全面提升监管科技和行业金融科技发展水平，推进科技监管再上新台阶。一方面，通过狠抓基础工程，夯实科技监管基础，拓展优化业务需求，不断完善监管系统建设，持续强化科技对监管的有效支撑。另一方面，通过加强行业科技发展的统筹规划和顶层设计，不断完善科技标准和技术安全监管制度，引导行业技术进步，稳步提升安全水平，推动行业科技监管再上新合阶。 今年全国两会期间，张野准备提交两份与资本市场改革发展相关的建议，分别是《关于构建证券市场民事赔偿责任分配机制的建议》和《关于修订<基金法>、明确对私募基金管理人持牌管理的建议》。 |
