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600528 中铁二局12月25日(今日)今日涨停分析

2014-12-25 15:12| 发布者: admin| 查看: 1453| 评论: 0

摘要: 600528 中铁二局12月25日(今日)今日涨停分析:今日小幅放量涨停,封涨停后盘口有大卖单出现,短期有调整要求
600528 中铁二局12月25日(今日)今日涨停分析
趋势:日级别主升浪
技术分析:今日小幅放量涨停,封涨停后盘口有大卖单出现,短期有调整要求
资金进出:资金流入亿
业绩:2014-09-30  每股资本公积:1.095 营业收入(万元):5084168.70 同比增-8.18%;2014-09-30  每股未分利润:1.742 净利润(万元):29809.34  同比增14.91% 
pe:57.2
主营产品:各类工业、交通、民用等工程项目施工的承包、房地产、物资销售、机械租赁
买卖点:无明显买卖点
下个交易日预判:看涨
行业:土木工程建筑业
热点:融资融券-基金重仓股-社保重仓股-定向增发-全流通股-成渝特区-资产注入-铁路基建-高铁概念
控盘级别:
涨停原因:
操作:买入
中铁二局(600528):西南铁路建设龙头 泛亚铁路最大受益者                   
    铁路系统第一家上市公司,西南地区铁路建设龙头。公司前身为西南铁路工程局,2001年5月在上交所上市,拥有铁路工程施工、公路、市政公用工程等总承包特级资质,城市轨道交通工程专业承包资质。目前已形成基建、物资销售、房地产协同发展的良好布局。2014年1-9月公司实现营收/归母净利润508.42/2.98亿元,YOY-8.18%/+14.91%;收入下滑主要是由于物资销售业务的下滑。实际控制人为中国中铁 ,合计持股51.39%。
    中国基建增速向上,海外建筑市场空间广阔。国内经济下行背景下基建投资成为稳增长重要手段,预计14/15年狭义口径基建总投资增长8.99%/5.78%,广义口径基建投资增速18%/15%。全球建筑市场2020年将达到12.7万亿美元,亚太地区将成为增长重要引擎。2015年国际工程承包ENR250/设计ENR150营收将达7000/800亿美元。我们判断国家"一带一路"相关规划、配套支持政策出台后中国工程公司走出去步伐将明显加快。
    公司将是泛亚铁路的最大受益者。预计到2020年,世界铁路总投资额将超过15万亿元,平均每年投资金额将达2.5万亿元,中国企业每年获得的市场份额或将达3750亿元。泛亚铁路从云南省昆明出发,分为东、中、西三线,在曼谷汇合后最终到达新加坡。规划建设的中泰、中老、中缅、新马铁路总投资超过3200亿元。母公司中国中铁或将获得超过2500亿元的市场份额,公司总部座落于四川成都,将直接受益于泛亚铁路建设,预计理论市场份额或将达250亿元,是2013年铁路合同额的1.64倍。11月底已有3条泛亚铁路获批,分别是大(理)瑞(丽)铁路、玉(溪)磨(憨)铁路、祥(云)临(沧)铁路,预算总投资927亿元。
    充足在手订单保证未来业绩的增长。2013年公司新签合同750.61亿元,YOY+7.2%。其中公路、市政、房建和城市轨道交通等项目金额占比达71.86%。2014年上半年新签订单408.7亿元,YOY-4.9%,增速下降主要是由于基数过高。截至2014年上半年末未完成合同额为861亿元,YOY+15.9%,合同收入比1.1倍。
    风险提示:宏观政策风险、市场风险、财务风险等。
    盈利预测与估值:我们预测公司14/15/16年EPS分别为0.33/0.45/0.58元。给予公司2015年30-35倍PE,对应目标价为13.5-15.8元。首次覆盖,给予公司"推荐"评级。

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