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2021年2月22日周一券商评级可大胆加仓抢筹9股

2021-2-19 15:38| 发布者: adminpxl| 查看: 11672| 评论: 0

摘要: 2021年2月22日周一各大券商“强烈推荐”、“推荐”、“买入”评级的9支股票:用友网络、紫金矿业、上机数控、科大讯飞、视源股份、顺丰控股、宇通客车、三花智控、五粮液。 ...
五粮液(000858):拟购买央视传播资源 扩大品牌影响力

董事会会议决议通过,原则同意公司购买2021 年央视部分频道的传播资源,有利于提高公司渠道效率,扩大品牌影响力。今年是十四五开局之年,公司进一步加码营销,在央视购买传播资源有利于提高渠道效率,扩大品牌影响力,推进高端市场和重点市场的战略发展,持续推动全国化进程,提升公司价值。去年公司营收和归母净利润均实现14%的平稳增长,今年公司营销工作持续稳健发力,业绩增速有望高于去年,实现十四五的良好开局。

我们继续坚定看好五粮液,其正为再次成为民族第一品牌而努力,现在处于一个明显的上升趋势:第一阶段品牌和产品优化、第二阶段系统和模式优化、第三阶段销售即将全面发力。第一、公司在团购和直控终端方面持续发力,获得了主导权。为未来量价齐升做了非常好的准备;第二、在千元价格带,由于和茅台的价格相差较大,且自身的能力十足,未来普五做到4 万吨的量完全可能,市值具备超过现在茅台市值的潜力;第三、批价上行带来经销商动力持续增强,带动品牌力持续提升、并强化主品牌对系列酒的带动;最后、国企改革继续推动公司战略到位、激励到位、人才到位的正向循环。

投资建议:由于团购发力,全国化进程明显,且动销逐渐升温,我们预测2020-2022 年收入为572、664、764 亿元,2020-2022 年净利润为199、247、297 亿元,对应2020-2022 年EPS 为5.13、6.37、7.66 元/股,当前股价对应2020/2021/2022 年PE 分别为62/50/42 倍,基于行业集中度提高,高档酒行业壁垒带来头部企业的增速保证,维持“推荐”评级。

风险提示:疫情对销售影响较大,终端消费需求疲软;价格走势不如预期;利润率提升不如预期;食品安全问题。

三花智控(002050):新项目多点开花 持续验证龙头地位

事件:公司近期发布收到上汽集团累计10 亿元的核心电动车平台订单,成为电子膨胀阀,热管理集成模块等产品独家供货商;以及通用汽车北美大型电动车平台热管理集成组件的独家供应商,预计销售额超过9 亿元。

1、 新订单新突破,稳固龙头地位:公司近期连续发布利好消息,不仅作为上汽集团的独家供应商拿到旗下电动车核心平台的电子膨胀阀和热管理集成模块的项目;也收获北美通用全球化电动车平台的热管理集成组件项目,并且独家供货。三花再一次用实力证明其国际龙头地位。并且在新能源汽车成长拐点处,迎来了一次次新订单突破。

2、 黄金赛道蓄势待发,高成长性未来可期:新能源汽车产业生态升级已经完成,上游供应商技术能力完善,下游传统车厂和新势力频频发力,产品百花齐放。同时,从2020 年开始终端消费者认可度快速提高,购买意愿明显。我们预测未来几年全球新能源汽车将会呈现高速增长。热管理系统作为新能源汽车最核心的一部分,即将进入爆发增长期。

3、 集成化系统具备高附加值、高壁垒,三花竞争优势明显:公司从2017 年陆续公告拿到了不同客户的新能源电动汽车热管理零部件订单,其中包含戴姆勒,沃尔沃,宝马,蔚来等。同时,公司产品品类全,除了电子膨胀阀是全球龙头,也储备了Chiller,电子水泵,水冷板,储液器等多个零部件技术。在产品多样化的同时,公司也不断深耕系统研发能力,现已具备作为系统供应商的能力做集成式热管理系统开发。 公司此前已经公告拿到通用汽车电池冷却组件,电子水泵和热管理阀订单。这次收获的新订单为热管理集成组件,逐渐证明公司作为高附加值,高壁垒的集成化供应商,不断提高单车价值量,极具竞争优势。

4、 汽车家电双轮驱动,微通道产品有望厚积薄发:除了新能源汽车的快速发展,公司在家电业务上持续稳定增长,其中微通道业务如大型中央空调,冷柜,冷链运输作为公司战略发力点,未来有望厚积薄发,实现国产替代。

投资建议:公司作为全球新能源汽车热管理龙头企业,竞争力强,我们预测公司 2020/2021/2022 年归母净利润预测 15.5/20.8/25.4 亿元。

风险提示:客户销量不及预期,新能源普及不及预期,竞争加剧。

宇通客车(600066):三年业绩托底笃定信心 股权激励赋能长期发展

事件:公司发布2021年限制性股票激励计划(草案),拟授予的限制性股票数量为5,115 万股,占本计划公告时公司股本总额的2.31%,涉及的激励对象总人数为555 人,授予价为6.99 元。

深度绑定员工利益,股权激励赋能成长。本次股权激励计划草案拟授予的限制性股票数量为5,115 万股,占本计划公告时公司股本总额的2.31%。其中,涉及的激励对象总人数为555 人,具体包括:董事、高级管理人员、重要管理人员、核心技术人员和业务骨干等。本计划的三个解除限售期分别是授予完成登记之日之后的1 至2 年后、2 至3年后、3 至4 年后,每个解除限售期解除限售比例都为三分之一。限制性股票的授予价格为每股6.99 元,折价高达50%左右,为员工谋福利诚意十足,有助于更深绑定员工利益并激发员工斗志。

三年业绩托底,坚定发展信心。股权激励业绩考核以2020 年度净利润为基数,假设2020 年归母净利润为以业绩预告中值5 亿元左右,公司2021 年净利润增长率不低于116%,即净利润达到10.8 亿元;公司2022 年净利润增长率不低于202%,即净利润达到15.1 亿元;公司2023年净利润增长率不低于315%,即净利润达到20.75 亿元。业绩考核为未来三年的恢复及增长托底,也彰显了公司对未来的行业恢复以及公司持续发展充满信心。

行业连续四年筑底,复苏指日可待。客车行业2017 年以来已经历连续四年的调整,2020 年全年公司累计销量4.2 万辆,下滑29%左右,全年深度筑底。目前影响行业需求的不利因素不断解除,随着疫情的进一步缓解,各种限制逐步解禁,座位客车市场需求持续回暖的趋势不变。同时未来两年为新能源车补贴最后两年,新能源客车需求亦有望集中释放,海外需求与订单已开始逐步恢复,客车行业有望逐步走出底部开启复苏之势。公司作为客车行业龙头,市场优势地位显著,有望跟随行业复苏不断受益。

投资建议:公司为客车行业全球龙头,客车行业经历四年下滑后有望迎来回暖复苏,公司未来有望随着行业回暖、疫情影响逐步消除及海外需求不断恢复持续受益,同时公交智能化将带来新的增长动力。我们预计2020 年/2021 年归母净利润分别为5.1 亿元/16.2 亿元,给予“买入”评级。

风险提示:客车需求不达预期,新能源客车集中释放不达预期

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