公用事业行业:估值修复行情开启,环保为兼顾防御和进攻型品种
公用事业与环保板块在2014 年11 月涨幅为10.06%,在申万一级行业分类中,涨幅排名第4 位。 自来水价格略有下降,产量略升 2014 年11 月,自来水出厂价格同比下降0.87%,较10 月的101.67 略有下降。10 月,自来水产量略有上升,由9 月47.81 亿吨下降到10 月46.23 亿吨,下降3.50%。 国际天然气价格上升,国内城市天然气价格稳定 11 月,国际天然气价格略有上升,截至11 月30 日,纽约天然气期货价格为4.08 美元/百万英热单位,月度环比上升降。国内各城市天然气价格保持相对稳定。 投资逻辑及建议 12 月的投资策略为:“水十条”预计在今年年底落地,主要的方向是工业水处理,供水安全性和污水排放标准提高,水务运营板块短期存在主题性机会,推荐首创股份,武汉控股。污水处理后排水提标在即,污水处理设备将出现投资机会,给予水处理设备“推荐”评级,推荐碧水源,津膜科技,中电环保,万邦达。北方开始进入雾霾频发期带来大气治理股主题投资机会,同时今年下半年以来,火电厂环保压力加大,脱硫不达标机组进入改造高峰期,京津冀地区推出5 毫克的除尘超净排放标准,除尘改造和更新需求增加,推荐龙净环保,菲达环保,雪迪龙。11 月以来行情主要向低估值蓝筹股转移,关注环保低估值的白马股,推荐桑德环境。 |