迪森股份(300335)成立合资公司石家庄汇森 拓展京津冀地区生物质新能源市场维持"增持"评级
公司公告：公司拟与石家庄云启新能源科技有限公司（以下简称“石家庄云启”）共同出资设立控股子公司，该公司名称暂定为石家庄汇森生物质能科技有限公司（以下简称“石家庄汇森”）。控股子公司注册资本为1,800 万元，其中：公司出资1,260 万元，占总股本的70%；石家庄云启出资540 万元，占总股本的30%。 构建华北地区据点，未来京津冀地区市场拓展可期。在高邑氧化锌园区供气项目后合资公司的成立与公司之前异地扩张路径基本一致，石家庄汇森的成立表明公司在华北地区已有据点，也预示着这一地区生物质新能源业务的拓展绝不止于高邑氧化锌园区一单。石家庄云启股东方分别为石家庄明湄企业管理咨询有限公司（持股比例40%）、郑州坤成企业管理咨询有限公司（持股比例20%）和广州鸿睿投资管理有限公司（持股比例40%），未来合资公司主营范围为研究、生产、销售：生物质可燃气、清洁能源产品；热力（蒸汽）生产和供应，生物质可燃气输配管网、蒸汽管网的设计、投资、建设和运营管理等。公司未来在京津冀地区的布局出生物质供热/气外，还可能就相关新能源项目的运营有更深远的打算，未来进展值得期待。 全国一盘棋，生物质领域布局快速推进。本次合资公司成立标志着公司在京津冀地区的拓展正式成为未来发展的重要方向，全国区域扩张的版图趋于完整。合资方在京津冀及其周边地区具有突出的市场资源优势，而公司在生物质能供热项目设计与施工、燃料保障、运营管理方面具有独特优势，能够为客户提供安全稳定、清洁环保、高效经济的热能运营管理服务。本次合资经营是公司在生物质领域布局推进的最新一步，目前行业与公司发展的良好势头已然确立，明年业务推进的进度将更为迅速。 维持“增持”评级。公司作为苦练内功多年的生物质供热龙头，有望凭借明显的竞争优势，在行业增长、区域扩张的时期，最大程度摄取规模增长，迅速做大做强。维持2014-2016 年每股收益为0.26/0.40/0.68 元，对应2014-2016年54/35/21 倍PE。 |
