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央视正式发布8K技术标准开启万亿大市场 受益概念股一览

2021-1-22 09:37| 发布者: adminpxl| 查看: 11359| 评论: 0

摘要:   央视新闻消息,《中央广播电视总台8K超高清电视节目制播技术要求(暂行)》于21日正式发布,内容涵盖了8K节目制播流程、视音频基本技术参数等各个方面。  随着5G的加速大规模商业化和5G手机的加快普及,超高清视 ...
  央视新闻消息,《中央广播电视总台8K超高清电视节目制播技术要求(暂行)》于21日正式发布,内容涵盖了8K节目制播流程、视音频基本技术参数等各个方面。

  随着5G的加速大规模商业化和5G手机的加快普及,超高清视频有望成为5G的首批应用场景。国家和地方也先后出台了一系列支持政策,同时,央视作为超高清视频领域的领头羊,率先推出4K超高清频道,地方电视台也相继逐步向4K频道转型升级,推动了超高清视频发展。

  而8K作为超高清的升级版本,也和数字货币等创新技术一样,早已瞄准了冬奥会的重要时点。按照此前计划,北京将实现2022年冬奥会4K全程直播、8K实验直播。在领导人刚刚考察了冬奥会筹办情况后,央视就发布了相关标准,将为8K在冬奥会成功应用奠定基础。

  2019年,工信部、广电总局、总台联合发布了《超高清视频产业发展行动计划(2019―2022年)》,预计到2022年产业总体规模超过4万亿。超高清视频产业目前处在萌芽期,行业增长潜力巨大,产业链上各环节未来皆可受益。

  相关概念股

  TCL科技(000100):子公司华星光电为国内优质面板企业,拥有2条11代线可切割大尺寸高清面板,1条T6线。

  海康威视(002415):国内视频监控绝对龙头,产品DVR产品连续6年保持全球市场占有率第一,拥有全球视频监控市场份额的21.4%。

  韦尔股份(603501):全球CIS前三厂商,其CMOS高清摄像头是超高清视频主要的视频采集设备。

2021-01-13TCL科技(000100)外延并购扩张加速 龙头重塑行业新格局
日韩产线退出带动面板供需结构改善,新一轮涨价为行业锦上添花。
LGD、三星SDC坚定退出已大幅改善LCD面板供需格局。目前受制产能扩充与回报问题,已上线产线产能扩张进度有所放缓,也暂时 未有LCD新产线计划提出,现有产能提升不及退出产能,产能总量呈现下滑趋势,预期总产能下滑行情要维持到1H21。同时伴随四季度 需求旺季来临品牌商补货需求旺盛,面板价格在7月-今年1月实现七连涨,面板厂商由亏损回归至盈利,边际大幅改善后行业回暖,龙 头在管理与成本把控优势下受益明显。
收购苏州线稳居面板前二,多线布局新技术,当下与未来共同成长。
公司发布10.8亿美元收购三星苏州产线,三星入股华星成为第二大股东。收购后,公司面板产能至2023年复合增速高达18.8%。强 强联合进一步优化了华星的产业布局及产品结构、有利于华星实现产品、技术、效率、制造和产业生态建设的全面领先。同时,TCL华 星围绕印刷OLED/QLED、Micro-LED等新型显示技术持续投入。与三安成立联合实验室聚焦Micro-LED技术开发,战略入股JOLED加速推动印刷OLED实现工业化量产,并计划于2021年新建印刷OLED产线。
盈利预测
我们预计TCL华星2020-2022年营业收入为451.91、622.60.、657.27亿元,同比增长32.94%、37.77%、5.57%。TCL科技2020-2022年营业收入为756.00、1200.68、1349.97亿元(未合并三星苏州线)。归母净利润为42.79、92.22、101.91亿元,同比增长63.45%、115.54%、10.51%,EPS为0.30、0.66、0.73元,对应P/E为28x、13x、12x。基于行业供需结构改善与公司龙头技术与地位优势,首次覆盖给予推荐评级。
风险提示
面板需求不及预期导致价格波动风险,日韩企业延缓退出风险,OLED等新产业技术跟进不及预期风险,经营不善导致现金流无法覆盖债务风险。

2021-01-06海康威视(002415)"脱钩"安防 腾飞在即
公司以视频为核心,不断延伸业务领域,连续九年全球视频监控市占率稳居第一。公司产品已涵盖视频监控系统的所有主要硬件设备,基于统一软件架构平台的60 余款行业应用软件和AI Cloud 平台,以及智能家居、机器人、汽车电子等创新业务。根据HIS 和A&S 数据,公司连续9 年位列全球视频监控行业市占率第一,行业马太效应明显,公司有望持续提升份额。
三大护城河:技术与时俱进、管理层稳固、规模化优势。公司在模拟时代起家,在数字时代超越,开创解决方案模式,引领行业向数据分析升级,高研发投入带来技术与时俱进。创始团队源自科研院所,管理层常年稳固,通过多次股权激励绑定员工利益,覆盖面广(员工占比超20%)。规模化生产能力提升面对供应商的议价能力,降低单品成本,为营销、研发提供更多资金,形成强化护城河的正 反馈。
AI 时代加速,企业数字化打开万亿蓝海市场,公司具备行业know-how沉淀与碎片化场景落地能力,有望率先受益。AI 进入机器学习时代,未来AI 的发展将是关键技术与产业的结合,算法、数据和算力不断丰富使得AI 产业加速发展,其中视觉是最大应用方向。根据我们的测算,AI 全面融入企业数字化,合计可以带来6,300-10,600 亿元/年的开支节省或者优化。而公司具备多年沉淀的行业know-how,通过统一软件技术架构、变革组织架构、建立AI 开放平台等三部曲,着力解决碎片化场景痛点,有望率先完成行业落地,受益于AI 加速大潮流。
“脱钩”安防,软件贡献提升打破市场刻板印象。公司沿着以视频技术为核心、强化客户资源复用、推动自身业务协同的发展方向,从2015 年起,逐步拓展了8 个创新业务。2020H1 软件增加值占收入比例达到32.31%,创近5 年新高,收入结构实质上已越来越“软”,市场对公司的理解有望与安防“脱钩”,带来估值体系上行。
供应链抗风险能力提升,性价比和落地能力是客户痛点。行业碎片化场景下,客户核心痛点是“性价比、高效实施、稳定运行”。经过两年产业链国产化的推进,公司基本不存在因制裁导致产品交付受到影响的情况,供应链的抗风险能力得到了明显提升。
三季报收入持续回暖,夯实效率提升。公司营收逐季改善,2020Q1/Q2/Q3 同比增速分别为-5.2%/6.2%/11.5%。第三季度,公司三 个事业群收入均实现正增长,EBG引领公司业务。与此同时,公司持续提高人均指标,控制费用率,提升整体运营效率,2020Q3 单季度销售费用率同比下降2.1 个pct,管理用率同比下降0.6 个pct。
维持“买入”评级。我们预测公司2020-2022 年实现收入约626 亿元、733 亿元和858 亿元,实现归母净利润约132 亿元、163 亿元、200 亿元,对应PE 分别为35.4倍、28.5 倍、23.2 倍,维持“买入”评级。长期展望下,企业数字化有望带来公司的远期市值空 间达到6,300-15,900 亿元。
风险提示:国内需求不确定性;贸易关系扰动风险;原材料涨价风险;AI 推进不及预期的风险;创新业务孵化不及预期的风险。

2021-01-13韦尔股份(603501)雄才"韦"略 卓尔不群
韦尔股份:并购成就CIS龙头
韦尔股份成立于2007年,最初的主营业务为半导体分立器件(TVS、MOSFET、肖特基二极管等)和电源管理IC(包括LDO、DC-DC、LED背光驱动、开关等)等半导体产品的研发设计,以及电子元件(电容、电阻、电感等)、结构器件、分立器件、IC、显示屏模组等半导体产品的分销。在2019年公司完成对豪威以及思比科的收购后,公司的主营业务占比最大的为CMOS图像传感器业务,2019年占比高达71.7%,公司一举成为国内第一、全球第三的CIS供应商。
CIS行业:长坡厚雪好赛道
拍照已经成为包括华为、小米等众多手机厂商新机发布的卖点之一,而对成像质量影响较大的关键零部件为镜片以及图像传感器。CIS下游领域包括手机、安防、汽车、医疗、工业等,智能手机为CMOS主要应用领域,以2019年为例,手机CMOS传感器占全球CMOS传感 器市场份额或超过70%。CIS行业过去几年维持双位数的增速,未来受益于智能手机镜头向多摄、高清化发展,依旧具备较高成长性,属于不可多得的好赛道。行业内玩家众多,根据产品的单价以及出货量水平,全球CMOS行业主要玩家大致可以分为三类:巨头、第二梯队、高端玩家。其中Sony、三星、豪威受益于在手机领域的绝对领先地位,占据整体行业的前三份额,是名副其实的业内三大巨头。
好选手:产品高端升级可期
并购之前,豪威公司产品覆盖100万像素以下以及1300万像素以上多种规格产品,产品布局全面。韦尔收购豪威后,进一步加强豪 威高端产品研发,豪威相继突破48M以及64M规格产品,成功跻身CIS行业第一梯队。未来豪威将不断顺应智能手机CIS行业高清化发展趋势,进一步优化产品结构,开拓高端市场。而思比科主要产品聚焦于8万像素到800万像素中低端市场,与豪威中高端定位形成良性互补,未来或受益于多摄趋势下功能性低阶副摄的放量。
盈利预测和投资建议
公司通过内生增长以及外延并购,勾勒出涵盖CIS、分立器件、电源管理IC、TDDI等业务在内的庞大半导体蓝图,未来将充分受益于行业高成长性以及自身竞争优势不断增强。作为公司核心业务,CIS行业未来几年有望保持较高景气度,一方面受益于智能手机多摄 、高清、大像面升级带来的量价齐升,另一方面安防、汽车等高ASP、高增速细分赛道有望持续贡献增量。豪威科技在CIS领域具有突出的竞争力,相继研发出48M、64M等高端规格产品且迅速导入客户,未来公司在维系中低端市场优势的同时有望继续擢取高端市场份额。预计公司2020-2022年EPS分别为2.84、3.99、5.29元,给予公司“买入”评级。
风险提示
1.低端CIS产品价格竞争激烈;
2.高端CIS产品技术升级较快。

路过

雷人

握手

鲜花

鸡蛋

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