和信投顾：市场风格切换较难 资金望风跑马短线逐利 【盘面观点】 今天两市平开，但很快遇到杀跌力量，指数平开后迅速下探，但分时走势上上证的顽强程度明显要比创业板强，创业板低走后跌幅较大，而且几乎没有遇到较强的抵抗，市场整体表现出典型的无量上涨的后遗症，耍流氓。盘面上整体赚钱效应明显提升，但大部分标的都是小幅上涨，并没有脱离危险区，跌停标的明显减少，方向依然集中在前期高位股上，赛马概念，周期板块整体较好，证券和银行护盘动作明显，但科技和机构抱团的蓝筹分歧较明显，市场依旧十分纠结。技术上目前上证指数处于五日日线上方，趋势依然良好，但短期随着五日线的走平，攻击性大幅衰减，短期恐再创新高，下跌前期阳线开盘处也有比较大的承接盘，暂时也不用担心风险，指数很可能围绕3520-3600之间震荡，创业板稍弱，维持震荡。 近两周市场一直处于风格切换中，但很明显切换并没有完成，抱团股虽然位置相对较高，但未来爆发预期同样高，资金不愿意下车，但由于情绪上的降温导致拉升也很难，短期卡在高位一直震荡，一些后排的这段时间不停释放风险，前排的还在撑，毫无疑问老机构抱团博弈的性价比已经不高了，但科技板块起起伏伏之后，也没能走出持续性，新抱团又起不来，导致部分活跃资金开始追风逐利，先是强攻可降解塑料，做超跌注册制次新股，然后经济数据公布之后又开始进攻有机硅，煤炭，环氧丙烷，午后盘中赛马规则修改后有望快速落地，海南瑞泽，罗牛山一波暴涨，看似氛围活跃的背后，其实是短线资金找不到着力点的力争，市场当前情绪够了，但方向不清晰，大金融最安全，但又没有路人缘，着实无奈。当前策略保持耐心，静候新周期。 【消息面】 1、美国资本集团旗下基金减持茅台前者为全球持有茅台股份数最多的基金 据美国资管巨头资本集团官网，截至2020年底，资本集团旗下的美洲基金-欧洲亚太成长基金持有贵州茅台7161704股，较三季度末的7611804股，减少5.9%。据此前报道，这只基金是目前全球持有贵州茅台股份数最多的基金。2020年底，这只基金持有贵州茅台市值为21.89亿美元，折合141.95亿元人民币。尽管小幅减持，不过由于期间贵州茅台股价上涨，这只基金对贵州茅台的持有市值较三季度末的122.17亿元仍显著增加。资本集团旗下另一只持有较多贵州茅台股份的基金，美洲基金——新世界基金期间也小幅减持了茅台。 源达：震荡中切换市场结构 注意规避板块分化风险 今日A股全线震荡回落，创业板指、科创50均跌超2%，沪指早盘整理，午后回落超1%。盘面上看，早盘超跌次新股表现强势，锂电、军工等高位抱团股持续回落，两市题材表现活跃，赛马概念、烟草、有机硅、房地产开发等涨幅居前，送转填权、大豆、超级品牌等跌幅靠前。整体来看，热点题材较为散乱，仍以高低切换为主，个股涨超7%的个股120家，市场短线氛围较好。 港股或迎来戴维斯双击 资金借道港股基金大举南下，既有港股ETF的规模涨势明显。行业专业数据显示，截至1月15日，11只港股ETF最新资产净值规模合计达到235.22亿元，较去年底增加13.34亿元。规模最大的两只港股指数型基金，华夏恒生ETF规模增加10亿，突破百亿大关，与规模第一的易方达恒生H股ETF仅相差不到5亿元；南方恒生中国企业ETF、平安港股通恒生中国企业ETF、易方达恒生H股ETF等基金规模均有上升。中国新经济公司加速到香港上市，香港市场的结构进一步改善，也会吸引海外资金和南下港股通资金流入，2021年港股有机会获得企业盈利和估值提升戴维斯双击。 技术面上，沪指继续筑造高位平台，尾盘跌破10日均线。日线级别短期粘合，KDJ向下发散，MACD指标高位钝化有死叉预期。临近尾盘，30、60分钟级别指标未出现明显反转迹象，且量能持续萎缩，上方3600压力未有效突破，短期或将延续平台震荡走势，下方支撑留意3518点附近，持续关注量能表现。 震荡中切换市场结构，注意规避板块分化风险 近期市场连续高位震荡，一方面是外围因素的不确定性持续发酵，另一方面现阶段市场风格转换，题材概念回归，但热点较为散乱，难以形成合力，但在流动性充裕，经济持续复苏的大背景下，预计大盘大概率不会出现急转弯，仍将维持大趋势向上的慢牛格局。目前场内资金高低切换持续，部分低位个股表现活跃，并且资金南下效应明显。短期操作注意震荡风险。行业方面，市场阶段性的结构调整使资金更偏爱估值合理且具备高成长性的行业龙头企业，板块分化或将延续。具体配置上，可关注前期经过充分调整，相对估值低叠加年报业绩超预期的个股机会。 |
