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法治中国建设规划印发 加强信息技术领域立法(概念股)

2021-1-11 09:29| 发布者: adminpxl| 查看: 1264| 评论: 0

摘要:   近日,中共中央印发了《法治中国建设规划(2020-2025年)》。要求坚持立改废释并举,加强重点领域、新兴领域、涉外领域立法。加强国家安全领域立法。健全军民融合发展法律制度。加强信息技术领域立法,及时跟进 ...
  近日,中共中央印发了《法治中国建设规划(2020-2025年)》。要求坚持立改废释并举,加强重点领域、新兴领域、涉外领域立法。加强国家安全领域立法。健全军民融合发展法律制度。加强信息技术领域立法,及时跟进研究数字经济、互联网金融、人工智能、大数据、云计算等相关法律制度,抓紧补齐短板。统筹解决食品药品、生态环境、安全生产等领域法律法规存在的该硬不硬、该严不严、该重不重问题。相关公司主要有美亚柏科(300188)、华宇软件(300271)、榕基软件(002474)等。

2020-11-09美亚柏科(300188)2020年三季报点评:引入国投协同赋能 战略升级开拓新空间
网络空间安全及大数据智能化等领域专家、首次覆盖并给予“买入”评级
公司是国内电子数据取证行业龙头和公安大数据领先企业、网络空间安全及大数据智能化等领域专家。公司2020年前三季度实现营业收入10.78亿元,同比增长24.93%;归母净利润6946.65万元,同比增长303.43%。其中,Q3单季度收入为4.67亿元,同比增长66.85%;归母净利润为6572.30万元,同比增长285.13%。业绩的高速增长一方面得益于公司积极与客户推进现有商机落地,加快订单实施进度,促进项目完结验收;另一方面公司加强全面预算管理,经营效益提升。我们预测公司2020-2022年归母净利润为4.36、5.62、7.10亿元,EPS为0.54、0.70、0.88元/股,当前股价对应2020-2022年PE为42、33、26倍,公司PE及PS估值低于行业可比公司平均水平,首次覆盖给予“买入”评级。
引入国投发挥协同效应,兼具央企优势、民企活力
公司通过协议转让引入国投智能作为控股股东,国投集团多样化资源优势赋能公司央企的独特优势,并在智慧城市安全、现代化治理等与公司具有协同效应:1)依托国投集团与各地市建立的战略合作关系,可有效促进和协助公司在新区域/新城市的业务拓展,拓宽业务渠道;2)集团内其他企业与公司也具有协同效应。
战略全新升级,成长空间不断拓展
2020年以来,公司结合“十四五”发展规划,将四大产品和服务体系升级为四大主营业务方向和支撑服务,前者为以网络空间安全和大数据智能化为主、网络开源情报和智能装备制造为辅的“2+2”业务体系。1)网络空间安全:公司已步入取证3.0阶段,启动“星火计划”加强区县下沉,电子数据取证产品拓展至各行业;公司积极由事后调查向事中审计及事前防护推进,形成增长点。2)大数据智能化:在智慧公安大数据基础上拓展其他领域,如智慧政法、城市治理及特种大数据等,并成立新型智慧城市事业部,布局智慧城市大脑,未来高增长可期。
风险提示:市场竞争加剧风险、商誉减值风险。

2020-10-28华宇软件(300271)2020年三季报点评:疫情阴霾渐散 信创孕育新机
投资要点:
过去:疫情影响下,前三业绩表现整体低于预期。
1)公司2020年业绩下滑较为明显。公司前三季度收入15.28亿,同比下滑30.56%;净利润3917万元,同比下滑88.31%。第三季度的收入增速为-16.55%,随着疫情的好转,业绩增速下滑的幅度逐季减弱,但是仍然处于负增长阶段。我们认为拖累公司2020年业绩主要因素为:(1)疫情对项目的实施和验收带来双重影响;(2)2019年订单负增长;(3)信创业务上半年落单进度不及预期。
2)对比同行上半年表现来看,公司法律科技和教育信息化业务都有较为明显的优势。
3)2020年整体毛利率水平表现低于预期。前三个季度毛利率为38.58%、41.30%、35.26%,分别较上年下滑了6.57、2.53、3.99个百分点。
未来:订单超预期增长和收入的延迟确认,为后续业绩爆发积聚力量。
1)前三季度新签订单金额已经超过了历年全年,达到49.38亿元,同比增长163%,在手订单达到56.7亿元,同比增长275%。新增订单中,法律科技增长59%,智慧政务增长1290%,教育信息化增长16%,我们预计前三季度智慧政务订单增长在20亿量级,意味着信创业务将给公司带来非常大的一个增量。
2)受到业务规模增长、疫情影响下验收推迟双重因素的影响,公司前三季度存货的大幅增长73.93%。一旦存货在年底加速确认,也将给4季度或2021的业绩带来明显的改善
维持对公司“买入”的投资评级。不考虑联奕科技上市对公司的影响,预计20-22年公司EPS为0.62元、1.05元、1.50元,按10月27日收盘价23.75元计算,对应PE为38.4倍、22.7倍、15.8倍。
风险提示:疫情影响持续。


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