趋势:日级别反弹
技术分析：今日放量涨停，量能放大有点急，有长下影线，盘口曾经出现过大卖单，上方面临密集成交区 资金进出：资金流入亿 业绩：2014-09-30 每股资本公积:0.616 营业收入(万元):329271.67 同比增4.96%；2014-09-30 每股未分利润:0.176 净利润(万元):10061.60 同比增-26.36% pe:116.7 主营产品：房地产开发、酒店业、贸易及实业投资。 买卖点：无明显买卖点 下个交易日预判：震荡 行业：批发业 热点：融资融券-基金重仓股-券商重仓股-定向增发-长三角区 控盘级别： 涨停原因： 操作：观望 美都控股(600175)转型油气生产 "内生+外延"打开成长空间 收购区块潜力巨大，未来3年高速成长。美都收购Woodbine油田位于美国核心致密油产区EagleFord，油藏质地好，油服配套与运输条件便利，商业化开采潜力大。随着公司加快在Woodline的打井速度，我们测算14-16年产量年复合增速33%，推动利润快速提升。 增发后现金充裕，“内生+外延”打开储量空间。公司13年7月公告了增发方案，募资24.6亿元若增发完成，公司在手现金将超过35亿，资金实力大幅增强。有望通过加强现有区块的勘探力度与持续的并购提升储量，进一步打开成长空间。 投资建议 假设公司14-16年分别打井54、51、50口，Woodline的新井投产IP30（投产头30天）的产量按照EagleFord的平均产量437桶/天，同时其衰减曲线满足EagleFord典型的致密油井的衰减曲线。公司每桶油实现的销售价格为90美元（扣除运费），3年之内地租不发生大的变化。 按照增发后摊薄股本，我们预测公司2014-15年EPS分别为与0.29/0.43/0.56元，年复合增速超过40%。考虑目前美国成熟区块资源在A股市场的稀缺性及美都出色的成长性，建议买入美都控股。 估值 公司2014-2016年增速较快，考虑目前成长股的估值中枢，给与14年30倍PE，目标价格8.7元，尚存在35%的股价空间。 风险 增发不成功，公司资金链紧张 新井的油气衰减速度超公司预期 |
