侃股网-股民首选股票评论门户网站

 找回密码
 立即注册

QQ登录

只需一步,快速开始

机构强推2020年11月20日号称摇钱树的六股(附股)

2020-11-19 14:35| 发布者: adminpxl| 查看: 1645| 评论: 0

摘要: 机构强推2020年11月20日号称摇钱树的六股(附股):玲珑轮胎(601966):公开增发落地 股权激励彰显未来增长信心;一心堂(002727):夯实后勤物流保障 长期持续发展可期;宁水集团(603700):NB-IOT水表规模商用 龙头加 ...
玲珑轮胎(601966):公开增发落地 股权激励彰显未来增长信心

事件:公司于2020.11.17晚间发布多篇公告:1)公司拟向社会公开增发6379.8万股A股股票,募集资金总额为19.91亿元,发行价格为31.21元/股。2)公司公布新股权激励计划,计划以16.59元/股的价格共授予557名中层管理人员及核心技术骨干817.2万股限制性股票,占公司当前股本总额0.62%。本次股权激励分为3个解除限售期,以2019年净利润为基数,对应2020-2022年净利润增长率分别不低于30%/45%/60%。

公开增发落地,“6+6”计划稳步推进。公司本次公开增发募集资金拟投资于“荆门年产800万套半钢和120万套全钢高性能轮胎生产项目”和“补充流动资金”,其中荆门项目总投资额为31.27亿元,本次募集资金将投入14亿元,预期该项目将最终于2023年达产。本次增发的落地象征着公司“6+6”战略规划的稳步推进。

新股权激励计划彰显未来增长信心。本次股权激励计划考核目标以2019年净利润为基数,2020-2022年净利润增长率分别不低于30%/45%/60%,对应净利润21.67/24.17/26.67亿元,相比19年的激励条件大幅度提高。

若综合考虑两期股权激励费用,2020-2022年需分别摊薄0.83/1.27/0.61亿元,即2020-2022年实际业绩需达到22.50/25.44/27.28亿元,超出市场预期。同时本次股权激励计划下沉至557名中层人员,占公司员工总人数3.32%,覆盖范围较广。此举将充分调动公司核心骨干人员的积极性,同时便于吸引和留住优秀人才,有利于公司的长远发展。

投资建议: 预计公司2020/2021/2022 年分别实现归母净利润22.04/25.02/30.03亿元,对应EPS为1.68/1.91/2.29元。我们给予公司2021年23倍目标P/E,对应目标价43.93元,维持“买入”评级。

风险提示:项目建设落后预期;主要市场关税壁垒政策变动

一心堂(002727):夯实后勤物流保障 长期持续发展可期

事件:公司拟投资人民币5000 万元设立全资子公司一心堂药业(四川)有限公司进一步实施拓展公司业务,保障公司未来的产业战略顺利实施。

事件2:授权全资子公司海南鸿翔一心堂医药连锁有限公司在不超过人民币1亿元额度内参与国有土地使用权及地上建筑物竞拍及签署相关文件。合计7.0万平方米土地使用权及2.5 万平方米地上建筑物。

在四川新建子公司,助力拓展大西南业务。公司在川渝地区门店数量预计超过1000 家,在川渝的总药店数量占比预计在2%左右,尚有可观提升空间。川渝作为公司重点发展市场,未来预计门店数量和业务收入将持续增长,原有的物流中心将不能满足公司的业务扩张。本次设立的全子公司一心堂药业(四川)有限公司预计将对应未来大西南物流中心仓建设,为公司在大西南的持续扩张奠定基础。

海南发展势头强劲,竞拍土地做好后勤保障。截止2020H1,公司在海南的门店数量达到271 家,预计占海南总药店数量的10%出头,是海南第一大连锁药店。海南一心堂过去几年经营状况好,具有强劲的盈利能力。2020 年1-9 月,海南一心堂盈利2912 万元。本次竞拍土地预计用于物流及办公,为该子公司的经营及扩张做好后勤铺垫。

维持“买入”评级。预计2020-2022 年EPS 分别为1.23 元、1.47 元和1.76元,对应PE 分别为30 倍、25 倍和21 倍。考虑到公司作为西南地区龙头药店企业,深耕强势地区的同时,持续进行扩张,未来发展可期,维持“买入”评级。

风险提示:门店扩张不达预期、特慢病业务增长不及预期、药品降价风险等。

123下一页

路过

雷人

握手

鲜花

鸡蛋

返回顶部