家电行业周报：坚定看好智能电视和高端厨电两个子板块
上周（12月1日到5日）家用电器行业指数收益率为6.01%,低于沪深300指数12.67%的收益率。上周28个SW 一级行业指数涨幅排行榜中，家用电器排在第6位。家电三级行业中，空调涨幅居前；其他子板块落后于沪深300和家用电器行业指数。 一周行业重要事件及观点： 纵观一周家电行业新闻事件，我们发现讲得最多的有两个主题：一、智能电视；二、智能家居。 本周信息中，如乐视TV 发布全球首款智能亲子产品、海尔与阿里合推第一台“购物电视”、创维推出第一台64位芯片智能电视、索尼Android电视明年2月上市、Discovery 首次登陆智能电视等等，可以看到智能电视在软、硬件两个方面都大有可为，也符合消费者需求。此外，统计发现美国居民看电视的时间略减、看视频时间大增，两者相加整体仍在增长。 上述说明，随着智能电视在硬件性能（清晰度、大尺寸、智能化）和软件性能（应用和内容）方面不断突破，智能电视的使用价值越来越明显，因此该行业在较长的时间具有极大的增长空间。对此，我们在2015年度家电行业策略报告中做了深入的分析。 关于智能家居，我们认为奥维咨询（AVC）对其定义和分类较为适用。 奥维咨询（AVC）将国内广义的智能应用领域竞争从三个方面分开：第一、智能家电、移动控制终端、智能路由器等硬件产品层，国内企业得益于制造方面的优势，这一层面成果非常突出，走在世界前列；第二、云平台、内容平台、大数据等运营与服务层，目前随着互联网企业的跨界加入，各大企业已经开始大力布局这一层面；第三、智能家居、智慧社区、智慧安防等系统方案层，我国企业在这一层面非常薄弱，通常都是基于安卓系统进行建设，想要取得竞争突破比较困难（报告p.5）。 在家电领域，我们经常看到的是第一、二方面的信息。目前来看，第二方面的竞争比较激烈，同时显现的问题也非常多（报告p.6），我们认为这个方面是战略层面，是对长远的布局。第一方面可以落实到家电单品，是用户可以实实在在感受到的。从消费者角度看，我们认为客厅、厨房、卧室和卫生间是家庭最基本的组成部分。解决好客厅的家庭娱乐功能、厨房的厨电一体化功能是目前最新的趋势，我们判断智能电视和高端厨电（包括整体厨房）会引领潮流。 基于以上分析，我们继续看好TCL 集团（000100）和美的集团（000333）。 |
