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600428 中远航运2014年12月11日涨停股评

2014-12-11 15:29| 发布者: admin| 查看: 1535| 评论: 0

摘要: 600428 中远航运2014年12月11日涨停股评:今日小幅放量涨停,日macd零轴线以上金叉,上涨进行时
pe:40.4
主营:远洋及沿海运输
行业:水上运输业
概念:一路一带概念股
趋势分析:日级别主升浪
技术分析:今日小幅放量涨停,日macd零轴线以上金叉,上涨进行时
业绩:2014-09-30  每股资本公积:1.340 营业收入(万元):547324.19 同比增-3.24%;2014-09-30  每股未分利润:1.309 净利润(万元):19177.90  同比增548.2%
主力控盘:
下个交易日预判:看涨
买卖点说明:无
资金进出:流入亿
上涨理由:一路一带最大受益者应该是运输行业
侃股网www.eweb.net.cn操作:逢低谨慎买入
中远航运(600428)受益"走出去"战略 基于投资收益上调盈利预测              
    公司近况
    油价下跌和增资道尔达将大幅增厚公司盈利;公司是“走出去”战略受益第一家。
    评论
    增资道达尔带来2.2~2.7亿投资收益:公司于11月14日发布公告将支付现金2.4亿,以及将先持有的埃尔夫37%的股份增资道尔达,增资后将持有道达尔20%的股份。公司持有的埃尔夫股份账面价值约4659万元,作价4.2亿元,扣除相关税费后预计带来2.2~2.7亿元盈利。
    “走出去”战略受益第一家:公司去程主要承运中国企业在海外工程相关的设备和建材,而“走出去”战略将促进中国基建企业向东盟、中亚、非洲等工业化程度不高的地区投资建设基础设施,公司将因此受益。
    油价下跌利好公司业绩:1)公司承运的货物多按吨计价,我们估算油价下跌将有60%反应在业绩上;2)预计公司四季度耗油14万吨,若油价每吨下跌100美元,则可增厚盈利4800万元,不考虑其他因素,环比增长27%;3)若明年油价平均比今年低100美元/吨,公司盈利将增厚2.1亿元,相当于2015年盈利的35%。
    干散货业务复苏缓慢:公司和BDI相关性较大的业务约占收入55%。我们预计明年干散货市场疲弱,和BDI相关的运价难有较大起色,将拖累业绩。
    估值建议
    基于增资收益和油价下跌,我们上调2014/15年盈利预测71%/95%至2.8亿/6亿元,对应每股盈利0.16元/0.35元,上调目标价30%至5.72元,对应2015年1.2倍市净率。暂维持“中性”评级。建议投资者关注“走出去”战略的进展。
    风险
    油价下跌幅度不达预期。

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