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600221 海南航空2014年12月11日涨停股评

2014-12-11 15:28| 发布者: admin| 查看: 1604| 评论: 0

摘要: 600221 海南航空2014年12月11日涨停股评:今日小幅放量涨停,冲破30分钟区间,上升空间打开,但是盘口卖压较大
趋势:日级别主升浪
技术分析:今日小幅放量涨停,冲破30分钟区间,上升空间打开,但是盘口卖压较大
资金进出:资金流入亿
业绩:2014-09-30  每股资本公积:0.461 营业收入(万元):2780140.50 同比增10.05%;2014-09-30  每股未分利润:0.707 净利润(万元):188784.80  同比增-19.94%
pe:16.6
主营产品:航空运输。
买卖点:无明显买卖点
下个交易日预判:震荡
行业:航空运输业
热点:参股金融-东盟北部湾-融资融券-增持承诺-增持承诺-定向增发-信托重仓股-海南离岛免税概念-三沙概念股
涨停原因:油价下跌受益股
侃股网(www.eweb.net.cn)操作:逢低买入
海南航空(600221)2014年半年报点评:多因素致利润下滑                      
    1H2014净利润同比下滑25.35%
    2014年上半年,海南航空实现实现属于母公司股东的净利润4.83亿元,同比大幅下滑25.35%,扣除非经常性损益后为1.48 亿元,同比大幅下滑69.78%,实现每股收益0.4 元/股,同比2013 年同期下25.35%。需要指出的是,除主营业务有所影响之外,1、海南航空在2014 年上半年净利润同比大幅下滑的主要原因在于汇兑损益的大幅减少,2014 年上半年海南航空汇兑损失3.37 亿元,而2013年同期则实现汇兑收益3.30 亿元,两者相加减少利润总额6.67 亿元;2、公司利润同比下滑第二个原因在于公允价值变动影响,由于投资性房地产因素影响,2014 年上半年公允价值变动为-2.72 亿元,去年同期为0.58 亿元,两者相差约为3.3 亿元。
    完全由航空主营产生的税前利润同比下滑
    按照一贯的分析思路,我们计算扣除“投资收益、汇兑损益影响、营业外收支、公允价值变动、资产减值损失”五大项目后的纯粹由于航空主营产生的税前利润,204 年上半年海南航空纯粹由于航空主营产生的税前利润约为1.96 亿元,同比去年同期的4.69 亿元大幅下滑。
    毛利率水平小幅下滑
    除汇兑损益和公允价值变动对2014 年上半年公司利润下滑产生影响之外,公司2014 年上半年毛利率有所下滑也成为利润下滑的主要因素, 2014 年上半年公司毛利率水平为19.16%,同比2013 年上半年的19.30%有所下滑。
    盈利预测与投资评级
    中长期而言,我们认为航空的周期依然缓慢向下,不具有系统性投资机会,但短期而言,目前股价已经充分反映周期继续下滑预期,同时旺季到来,持续已久的票价同比持续下滑趋势会得到阶段性逆转,因此我们认为航空股在3 季度旺季存在阶段性投资机会,我们调整公司2014 年至2015 年的盈利预测至0.16 元/股、0.14 元/股,维持公司“谨慎推荐”的投资评级。
    风险因素:偶然因素导致需求大幅下滑、油价持续大幅上涨。

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