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连夜研判!基金经理深挖“十四五”投资机会

2020-11-4 09:08| 发布者: adminpxl| 查看: 1572| 评论: 0

摘要:   《中共中央关于制定国民经济和社会发展第十四个五年规划和二〇三五年远景目标的建议》(下称《建议》)11月3日晚间公布。  中国证券报记者采访了多位公募基金人士,第一时间进行了解读。基金经理表示,《建议 ...
  《中共中央关于制定国民经济和社会发展第十四个五年规划和二〇三五年远景目标的建议》(下称《建议》)11月3日晚间公布。

  中国证券报记者采访了多位公募基金人士,第一时间进行了解读。基金经理表示,《建议》 “轻速度、重质量、重软实力”特点明显。在具体的投资机会上,可以沿着消费升级、科技进步等方向布局,重点关注新能源汽车、消费、医药、高端制造等领域的投资机会。

  追求经济高质量发展和结构优化

  “《建议》的最大亮点在于淡化GDP增速,追求经济高质量发展和结构优化。”创金合信新能源汽车股票基金经理曹春林表示。

  金鹰基金首席经济学家、研究部总经理杨刚指出,《建议》内容并未明确提出具体的经济增长目标,体现出“轻速度、重质量、重软实力”的特点。当前,我国仍处于经济发展的重要战略机遇期,制度优势显著。在百年未有之大变局的背景下,中国的制造业尤其科技创新领域,将成为一个极为重要的经济支撑和发展方向。

  “《建议》的亮点可以归纳为‘三新’,即新变局、新目标、新格局。”金牛基金经理、诺安基金权益投资事业部总经理韩冬燕对中国证券报记者表示。

  韩冬燕指出,《建议》明确了构建短期与长期发展的“新目标”,所追求的是经济、科技、产业、国民素质、生态环保等领域的全方位提升;《建议》还指出了加快构建以国内大循环为主体、国内国际双循环相互促进的新发展格局,这将对未来一段时间的经济社会发展起到决定性的指导意义。

  广发新经济基金经理邱璟旻表示,《建议》进一步明确了我国经济社会发展的方向和重心。未来会走高质量发展道路,经济总量在保持相对于全球较快的增速下,更加注重内在的结构升级。

  关注消费升级、科技进步等领域投资机会

  邱璟旻表示,从经济结构转型和产业升级的长期趋势来看,未来资本市场将在消费升级和科技进步领域产生结构性投资机会。“这两大板块将会孕育出大量优秀的成长型企业。一方面,我国拥有逾14亿的人口规模和庞大的中等收入群体,在语言、文化、价值观趋同趋势下,成熟的商业模式可以快速实现跨区域的复制发展,尤其是在互联网兴起的大背景下,城乡间差异被迅速拉近,这将给企业带来巨大的成长空间和稳定的盈利能力。另一方面,科技进步带来的则是人们生活、工作、学习等多方面的便利性,尤其是以信息化、智能化为代表的科技进步,能够有效提升全社会效率,降低成本,从而给相关企业带来业绩爆发性增长的可能性。”

  曹春林表示,在新一轮科技革命和产业变革深入、国际力量对比调整的大背景下,中国的经济发展到了较高的水平,中国产业和企业需要在世界舞台上与强手展开竞争。中国既有全球最大的统一市场,也有庞大的受过高等教育和职业教育的高素质人才,以及全球最大的中等收入群体,经济发展潜力巨大。“未来,科技和技术进步会成为经济发展的核心驱动力,新兴产业和消费的经济占比也会上升。中国经济发展的关键,在于抓住这一轮科技革命和产业升级机会,这也是未来资本市场主要投资机会所在。”

  韩冬燕表示,中国经济从“高增长”转向“高质量”是大趋势,科技创新被提到了前所未有的高度。未来,半导体、人工智能、区块链等关键科技产业有望继续享受政策红利。同时,数字经济有望成为新的发展引擎,线上办公、线上购物、线上教育、线上医疗蓬勃发展并同线下经济深度融合,也会推动各领域的数字化升级。

  布局新能源、自主可控等主线

  在投资布局上,曹春林指出,看好三大领域的中长期投资机会:一是中国在全球具有产业竞争力的新能源汽车、光伏、消费电子产业;二是受益于中国统一大市场和技术快速发展的大数据、物联网、云计算产业;三是受益于扩大内需和居民收入增长的医药、消费品牌。

  景顺长城基金股票投资部表示,接下来市场的顺周期行业或将继续有所表现,一方面是由于顺周期行业当前的估值仍然较低,另一方面则是因为顺周期行业可能更加能受益于经济向上共振,包括汽车、家电以及部分估值较低的传统工业或将有所表现;此外,消费板块将继续保持强势,特别是在政策倾斜下,需求端追赶生产端复苏进度,将使得消费板块受益。

  韩冬燕表示,可遵循以下四大主线,进行相关板块投资布局:一是沿着科技自主自强主线,关注国产替代与核心技术自主可控的投资机遇。二是沿着现代产业体系主线,关注高端制造、数字经济以及产业链供应链补短板的投资机遇。三是沿着构建国内大循环主线,关注消费新增长性的投资机会。四是沿着推动绿色发展主线,关注清洁能源和新能源车的投资机会。

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