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城中村改造概念股票(城中村改造概念上市公司,龙头股,受益股) ...

2014-12-10 10:24| 发布者: admin| 查看: 12666| 评论: 0

摘要: 沪深两市城中村改造概念股票(城中村改造概念上市公司,龙头股,受益股)有福星股份(000926)、美好集团(000667)、东华实业(600393)等。
福星股份(000926)2014年三季报点评:等待市场回暖


    福星股份公布三季报,2014年前三季度公司实现营业收入50.16亿元,同比增长2.43%;归属于母公司的净利润达到5.8亿元,同比增17.85 %;EPS0.81元。
    业绩略超预期,毛利维稳:前三季度公司业绩略超预期,主要源自三季度公司投资性房地产公允价值损益影响,因群星城项目竣工开业,利润净增6.6亿。而毛利率水平与中报基本持平,全年预计会在维持在目前水平或小幅回升。销售方面前三季销售额约40亿,随着放松限购的逐步展开,三季度尤其是9月销售明显有所转暖,在公司货值充沛的前提下,武汉区域市场回暖程度将是左右今年销售的关键因素。此外,公司红桥村项目正与政府洽谈团购,如果今年能够落地,将是完成全年60亿销售目标的保障。三季度公司在扩储方面没有确定性项目落地,但公司13年提出了全国化布局的战略,对于北京及周边区域,预计公司将会进一步加大储备。在海外市场,公司首先试水的澳洲项目一期产品已售罄,三季度二期项目已经动工,未来可能进一步布局。虽然海外市场初步尝试,一切尚未可知,但起码可见公司走出单一区域、单一模式的决心。商业地产方面,公司标志性物业9万方"群星城"商场十月开业,将促进公司可持续发展。
    负债略有提升,铺垫多元布局:三季度公司负债水平继续有所提升,主要还是沉淀资产所带来的财务压力,净负债率增幅较为显著,对应公司充足可售货值,进一步强化加快周转的诉求,公司32亿额度的公司债一期16亿也已经成功发行,除此之外,公司还在积极申请中票发行,提升棚户区改造贷款、国开行开发贷等融资种类,为公司进一步调整土地储备结构,加大多元布局铺垫。
    投资评级与盈利预测:公司近年销售趋缓,建立走出湖北及单一城中村模式的战略是恢复成长的关键,此外,作为"两改"的标杆型企业,在双轨制度建设进程逐步加快、行业政策放松的环境中,有望回归较快增速,预计14、15年EPS为1.05、1.34元,维持"增持"评级。


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