商务部研究院国际服务贸易研究所副主任李西林在日前举行的2020全球服务外包大会暨服务贸易创新发展武汉峰会上发布了《中国数字贸易发展报告2020》。报告显示，2016年以来，数字化服务出口占全球服务出口比稳步提升至50%以上，数字服务贸易正处于加速发展阶段，中国的数字贸易发展势头良好，跨境电商、服务外包、云服务等业态增长迅速。其中服务外包逆势快速增长，今年1-8月，中国企业承接外包合同1230亿美元，执行额849.7亿美元，同比分别增长了5.3%和9.7%；其中承接离岸服务外包合同额732.5亿美元，执行额516.5亿美元，同比分别增长33.4%和10.7%。 业内人士指出，作为数字贸易的典型业态，我国服务外包已经成长为万亿元级产业，在稳外贸、稳就业和促进产业转型升级中的作用更加重要。今年以来，我国服务外包产业依然实现了逆势较快增长。按照目前发展趋势，今年底将如期实现离岸服务外包业务1000亿美元目标。 相关上市公司中，浙大网新（600797）：中国最具影响力ITO企业二十强，中国服务外包百强企业。 诚迈科技（300598）：移动智能终端产业链的软件外包服务提供商，属于软件与信息服务的外包企业。 宝信软件（600845）：宝武钢铁集团旗下，主营软件开发及工程服务，服务外包及系统集成。 [2020-10-15] 诚迈科技(300598):统信软件Q3收入过亿,主业稳健增长-点评报告 事件:2020年10月14日,公司发布《2020年第三季度报告》,2020年前三季度,公司实现营收5.99亿元,同增28.65％;实现归母净利润-1270万元。2020Q3,公司实现营收2.25亿元,同增30.37％;实现归母净利润1652万元,同增240.78％。 统信软件Q3收入过亿,价格体系整体较为稳定。2020年前三季度,公司参股公司统信软件实现营业收入1.45亿元,利润总额为-1.11亿元;2020Q3,统信软件实现营业收入1.06亿元,利润总额为-0.16亿元。据公司《2020年09月09日投资者关系活动记录表》披露,"据了解其(统信软件)价格体系目前整体较为稳定"。统信软件目前处于亏损状态的主要原因是今年其人员急剧增长:2019年11月,深之度和武汉诚迈合并成为统信软件,二者的原有员工分别仅100余人和600余人;2020年3月10日,统信软件官方公众号发布五千人招募计划,计划招聘5161人,同时验证了国产操作系统行业的高景气度。 打造国产操作系统新旗舰,逐步打造操作系统生态。统信软件自2019年11月成立以来,推出国产操作系统UOS,积极适配各种软硬件。我们认为统信软件作为国产操作系统的一线厂商,携手产业链上下游厂商积极打造国产操作系统生态,已成为中国基础软硬件国产化进程中的重要力量。 Q3主业稳健增长,实现扭亏为盈。公司主营业务稳健增长,2020年前三季度,公司实现营收5.99亿元,同增28.65％;实现归母净利润-1270万元,去年同期为569.69万元。单季度来看,2020Q3,公司实现营收2.25亿元,同增30.37％,相比于Q1和Q2的增速(分别为8.27％和41.82％),呈现稳健增长态势;实现归母净利润1652万元,同增240.78％,且相比前两个季度实现扭亏为盈。 盈利预测:由于统信软件人员扩张,预计2020年全年难以给公司带来较大的投资收益,调整公司盈利预测为:预计2020-2022年,归母净利润为0.80/1.50/2.31亿元,EPS为0.75/1.43/2.19元,当前股价对应的PE为184/97/63倍,给予公司"买入"评级。 风险提示:市场推广不及预期,操作系统行业竞争加剧。 [2020-10-15] 宝信软件(600845):IDC与信息化双轮驱动,Q3业绩大幅增长-2020Q3业绩预增公告点评 得益于公司IDC业务与信息化业务的双增长,公司预计Q3单季度归母净利润可达2.59～3.29亿元,中值为2.94亿元,同比增长21％～53％。鉴于公司未来积极双线布局长三角地区IDC资源,以及宝武不断进行行业整合带来的智慧制造与工业互联网业务上行空间,我们维持公司的"买入"评级。 2020Q3利润增长显著。根据公司发布的2020Q3业绩预增公告,公司预计2020年1月至9月归母净利润可达9.18～9.88亿元,中值为9.53亿元,较去年同期(2019年1月至9月)增长51％～63％。Q3单季度公司归母净利润为2.59～3.29亿元,中值为2.94亿元,同比增长21％～53％,中值为37％。公司延续了上半年净利润的高增长速度,主要受益于软件开发及工程服务业务收入的增加以及宝之云IDC四期项目上架率的持续攀升。公司于2020年首次执行财政部修订后的《企业会计准则第14号-收入》,其中软件开发及工程服务业务中部分业务收入确认由完工进度百分比法变更为在客户项目验收时点确认项目整体收入,所以公司由于验收节点的不同可能造成季度收入波动。 IDC版图积极拓展,上海与南京项目双线推进。今年9月,公司公告拟向全资子公司上海宝景信息公司增资18亿元,用于建设宝之云IDC五期(罗泾)项目。该项目共有三栋机房,占地10.8万平方米,整体建设期约1年,建成后可提供约1.05万个6kW机柜。同时公司公告对宝之云梅山基地项目予以立项,并在南京市投资10亿元设立全资子公司宝信软件(南京)有限公司。该项目拟建设四层数据中心2栋,项目总占地面积约6.72万平方米,预计可提供7,000个6kW机柜。上海宝之云五期的落地将有利于公司进一步储备稀缺性较高的一线IDC资源,不断加强公司在上海地区IDC龙头地位,可为智慧制造和智慧城市提供全栈式云服务。南京梅山项目服务于公司以上海大都市圈为核心,辐射"长三角一体化"的布局策略。项目依托于梅钢厂区,拥有水电以及电信等资源的获取优势,紧跟战略客户环一线城市产业布局节奏,有利于快速形成上海周边优势产业资源的战略布局,进一步完善公司在华东地区的IDC业务布局。 背靠宝武,智慧制造与工业互联网未来想象空间巨大。宝钢与武钢合并后,相继整合太钢与重庆钢铁,并于2020年10月12日宣布拟托管中钢集团。宝武董事长陈德荣表示继"亿吨宝武"战略之后,提高市场份额是公司实现"内循环"的手段。我们预计随着钢铁行业不断整合重组,其信息化行业的市场需求将显著增长。公司背靠宝武,是钢铁信息化、智能制造等领域龙头。公司聚焦"5G+工业互联网"的研发推进,积极推进智能工厂平台iPlat与生态技术平台ePlat研发建设。未来随着公司相关应用在钢铁行业的落地以及宝武行业整合战略带来的显著上行弹性,我们认为公司的智能制造与工业物联网有着巨大的想象空间。 风险因素:IDC机架扩张及上架率提升低于预期;软件业务增长不达预期,工业互联网等应用落地不及预期等。 |
