9月18日，北京市经济和信息化局发布《2020北京工业互联网发展报告》。我国已初步建成工业互联网生态，产业带动效应明显。据测算，2019年我国工业互联网产业经济规模达到了2.1万亿元，进入工业互联网平台的工业设施已达到4000多万台。据北京市经信局信息化与软件服务业处处长尤靖介绍，北京市在工业互联网网络、边缘、平台、软件、安全及应用等六大细分领域均有布局，多个领域在全国领先发展。 下一步，北京将制定工业互联网行动计划升级版。在优化工业互联网区域布局方面，推进“顺义、海淀、朝阳、石景山”国家新型工业化产业示范基地建设，以四区为核心，拓展北京工业互联网发展空间。推进西城区、东城区等布局安全和金融发展。推进昌平区、大兴区、经济技术开发区等围绕区内航空航天、汽车等高精尖产业探索并开放应用场景，打造智能工厂标杆。 相关北京地区涉及工业互联网业务公司有东土科技、东方国信等。 [2020-06-01] 东土科技(300353):外延加大工业互联网布局,参股公司受益EDA国产替代 事件:5月24日公司发布预案,拟发行股份及支付现金购买佰能电气100％股权,作价16.1亿元。同时定增募集配套资金,不超过11亿元,用于支付本次交易对价、中介费、标的公司项目建设等。 作为"新基建"的重要领域,工业互联网迎来新一轮密集部署。5月18日,上海公布了"工赋上海"三年行动计划,着力推动工业互联网创新升级。5月以来,已有广东、河北、湖北、沈阳等多地出台了支持工业互联网发展的政策措施,培育引进工业互联网龙头企业,打造工业互联网区域发展高地。一批应用示范园区以及智能工厂、数字车间等"5G+工业互联网"工程项目建设即将启动。东土科技是国内工业互联网领先企业,2019年受到军改及国庆阅兵的影响,订单交付不及预期,2020年在手订单5.4亿元,军工业务会有比较好的恢复。 收购佰能电气加大工控场景拓展,增强一揽子解决方案提供能力。佰能电气是国内为数不多的能够提供国内外大型冶金行业电气、仪表、自动化控制系统、智能制造整体解决方案的系统集成商之一,客户包括柳钢、宝钢、首钢等。我们认为本次并购将有助于东土科技工控产品及服务在大型冶金企业的应用,业务规模将进一步扩大,竞争实力也将得到进一步增强。 旗下参股公司布局FPGA设计用EDA软件,受益国产替代浪潮。美国对华为芯片产业的限制全面升级,涵盖芯片设计的上游EDA软件。当前全球高端EDA工具由Cadence、Synopsys、Mentor三家美国公司垄断。在中国市场,这三家EDA软件公司占据了95％的市场份额。在中美科技竞争的背景下,国产替代成为产业迫在眉睫问题。公司参股的中科亿海微开发的EDA软件属于FPGA应用软件,用于支撑中科亿海微系列FPGA产品的应用开发。我们认为,国产替代浪潮下,公司布局的FPGA以及上游国产EDA软件将拥有广阔发展空间。 风险提示:工控支持政策推进低于预期。 [2020-09-07] 东方国信(300166):成长之路,从大数据迈向工业互联网和云服务-中小盘首次覆盖报告 本报告导读:公司作为大数据领域的领先企业,发力工业互联网和云服务,将随着产品深耕升级、应用领域拓展而不断成长。首次覆盖给予"增持"评级,目标价21.10元。 投资要点:首次覆盖给予"增持"评级,目标价21.10元。公司从电信行业起家,在大数据领域建立了领先的优势,并开始大力推动工业互联网和云服务战略,市场对公司技术产品升级、行业应用拓展认识不足,对公司核心工业互联网平台厂商的认知不够充分。随着公司工业互联网和云战略推进,公司营收、利润有望再上台阶。预计公司2020-2022年营业收入分别为25.39、31.15、38.05亿元,归母净利润分别为6.37、7.94、9.82亿元,对应EPS为0.60、0.75、0.93元。给予目标价21.10元,对应2020年PE35x,首次覆盖给予"增持"评级。 技术有步骤升级,应用无边界扩张。公司从早期电信账务系统到BI,从大数据再到新时期的工业互联网和云服务,应用领域也从电信逐步拓展到金融、政府、工业、互联网等多个领域,电信行业营收占比已经从2012年90％下降到2019年的48％。公司的发展史是就是一个技术有步骤升级、应用无边界扩张的历史。 发力工业互联网和云服务,大数据战略后成长路上的新跨越。公司在大数据战略推动下建立起了领先的竞争优势。为实现进一步发展,公司紧跟技术创新趋势,推动工业互联网和云服务发展。公司于2017年12月年发布工业互联网平台Cloudiip,时间虽较同类平台稍晚,但是却位列工信部评选的2019年十大跨行业跨领域工业互联网平台第二名,发展势头迅猛。2020年初公司又正式发布东方国信云BONCLOUD,推进云服务战略。 催化剂:发布重点研发产品、签订重大订单 风险提示:工业互联网发展不及预期、商誉减值 |
