侃股网-股民首选股票评论门户网站

 找回密码
 立即注册

QQ登录

只需一步,快速开始

2020年9月16日周三券商评级可大胆加仓抢筹9股

2020-9-15 15:09| 发布者: adminpxl| 查看: 11061| 评论: 0

摘要: 2020年9月16日周三各大券商“强烈推荐”、“推荐”、“买入”评级的9支股票:梦网集团、桐昆股份、保利地产、赛轮轮胎、重庆啤酒、德展健康、飞亚达、煌上煌、金达威。 ...
金达威(002626):NMN产品是自有品牌 上架天猫两个月销量亮眼

NMN 上架两月以来,在天猫旗舰店销售2578 万元:金达威NMN 于今年7 月9 日上市,据DRB 天猫旗舰店数据,截至9 月11 日中午12:00,1瓶装销量13498,按照1599 元成交价销售额为2158.33 万元;2 瓶装销量1312,按照3198 成交价销售额为419.58 万元。在两个月时间里,金达威NMN 产品在天猫旗舰店实现销售额2577.91 万元。

金达威NMN 产品以自有品牌方式进行销售,品牌力较强大:金达威NMN在公司2015 年收购的子公司Doctor’s Best(多特倍斯)上市,Doctor’s Best是美国30 年营养补充剂品牌,2016 年开始进入中国,去年双十一辅酶Q10 成交及搜索指数增长率居辅酶Q10 行业TOP1。Doctor's Best 不仅符合cGMP 生产标准,而且达到了FDA 美国药典级标准。自2008 年以来,Doctor's Best 连续多年荣获全球保健品权威杂志BETTER NUTRITION 最佳营养保健品大奖。(以上数据均来自公司官网)

金达威拥有保健品全产业链优势:2015-2018 年,公司收购或参股 Doctor’sBest、ProSupps、Zipfizz 和Labrada,切入传统膳食营养补充剂、运动营养和体重管理领域,收购 Vitatech 打造中游生产加工基地,参股iHerb 加码下游渠道销售,目前已经整合了保健品从上游原料供应到中游生产加工再到下游渠道销售的全产业链。

品牌化是未来公司重要战略:公司未来会继续双主业的运营模式(即生产制造业务模式、品牌运营业务模式),公司抗风险能力增强,盈利能力有望不断提升。将通过“核心大单品、品牌电商价值、快速渠道策略”3 大措施加强品牌营销推广,有望进一步提升市占率。

投资建议:金达威是全球维生素A 主要供应商之一,辅酶Q10 市占率预计60%以上,保健品具备全产业链,战略看好NMN 发展,公司未来会继续“生产制造+品牌运营”的双主业模式。预计公司2020-2022 年EPS 为1.76、2.14、2.60 元,对应PE 分别为20.7 倍、17.0 倍、14.0 倍,维持“强烈推荐”评级。

风险提示:市场扩张不及预期、下游需求不及预期、产品价格大幅下降、原材料价格大幅波动、环境保护的风险、安全生产的风险。NMN 产品占公司的销售比例很低,未对公司目前业绩产生重大影响。公司NMN 产品效用未经过FDA 的评估,不用于诊断、治疗、治愈或预防任何疾病。

煌上煌(002695):渠道稳定拓展 看好下半年开店增长

7-8 月开店受天气影响,9 月开始迎来下半年开店黄金期:7-8 月份受假期、雨季洪水影响,开店速度和销售增速有所放缓但保持两位数以上,9 月有所回升,全年预期也保持在两位数。三季度由于原材料价格总体呈下降趋势,公司管控原材料成本、执行滚动式采购,预计三季度毛利率会持续增加,高于上半年,三季度利润增幅有望超过销售收入增幅。

门店数量快速扩张,建设新生产基地完善市场布局。6-7 月份暴雨洪灾影响南方门店,对加盟店进行帮扶,有意识放缓开店、人员拓展的速度,开店进度完成计划不到90%。下半年尤其是9 月份开学后会出现旺季,8-11月份将会继续在开店发力,保守目标全年新开1200 家不动摇。2020 年公司将新增吉黑、云贵、川渝、山东、湖北5 大省区,由去年14 大省区,裂变为今年的19 大省区,由总公司垂直管理各省区以加强组织扁平化。

同时,公司扩大生产布局,计划在江浙沪、 云贵川、大西北、京津冀、山东都布局新的生产基地,今年有三个基地动工。

新品上市,助力单店营收强势增长。2020 年4 月份正式启动新产品,现卤卤猪脚系列,主要上线区域在江西、湖南、苏南、广西、福建,产品品质得到消费者和投资者一致认可。随着天气转凉,九月份将在全国门店全面上市。目前数据来看,新品为单店贡献了每个月三到五万的销售增长额,表现优异。新品的大受追捧得益于公司在产品研发上投入大量精力,同时通过特殊的售卖方式展现给消费者,新单品的强购买力有望使其成为煌上煌未来关键的品种。

保持增长势头,即将开启第二轮三年规划,坚定不移实现千城万店目标。

根据Frost &Sullivan 报告数据,休闲卤制品2019 年规模约923.5 亿元,同比增长11.9%。五年复合增速为17.6%,是休闲食品中增速最快的子板块。公司自2017 年起,调整思路,开启二次创业,出清劣质门店,通过薪酬机制改革、制定新人才引进培训方案、门店标准化管理、配方调整、加盟商管理等一系列调控措施,成效显著,近几年持续复合增长,品牌影响力不断提高。对于员工的奖励考核机制,公司将其于未来公司能达到的高度进行绑定匹配,通过员工持股实施股权激励,扩大内部核心重要岗位的员工的激励范围,未来将会把加盟商也纳入到激励考核范围之内。

子品牌发展势头良好,提高总体竞争力。真真老老各方面良性发展,势头良好。2020 年真真老老预算为3600 万,由于真真老老的原材料结构有所不同,大米、猪肉成本略超出计划成本,加之网络直播宣传等因素,预算费用管控没有完全到位,但总体发展是健康的,真真老老处于发展阶段,将销售额的增长放在首位,同时也会加强费用管控。

数智化转型引领潮流,全产业链数字化确保转型成功。煌上煌着力实现三步走计划:以2C 板块为主,包含顶层设计、布局新零售业务等;以2B板块为主,包含顶层设计、大数据平台应用迭代等方面;横向打通养殖-生产-供应链的业务数据,基于算法不断调优产销协同。同时煌上煌将搭建三中台体系:业务中台、会员中台和数据中台,一方面全面打通线上线下,一方面全面融合各种形式的销售渠道,从而全面获得更多先进的数字营销能力。煌上煌将其独有的养殖、屠宰、深加工、连锁销售、科研开发为一体的全产业链农业产业化经营模式发展得更加成熟,以消费者为中心,快速积极响应消费者需求。

创新打造品牌年轻化,新零售业态前景广阔。在2020 年互联网销售开始进入“以消费者体验为中心,以数据驱动的泛零售形态”的新零售概念后,5 月1 日,煌上煌正式启动第六代品牌终端体验店,通过24 小时营业、舒适休闲区、免费WIFI、免费充电接口等一系列全新体验,以最新的产品体系和全面感知需求的创新服务,同时也为煌上煌提供了创新动力,提供了国民品牌年轻化的新思路,增加了线下实体零售领域新的部分,开启智能销售新模式,推进消费的创新升级。

管理持续赋能,不断释放内外部改革带来的管理提升红利。公司借助信息化系统,加上相关制度,进行标准化运营。此外目前不断完善具有竞争力和激励性的薪酬制度,为公司吸引、留住优秀人才,最终提升企业的市场竞争力。

盈利预测与投资建议。我们预计 20/21/22 年的收入分别为 24.3/30.4/38.0亿,净利润 2.7/3.6/4.9 亿,EPS 为 0.53/0.71/0.96 元,当前股价对应20/21/22 年51/38/28 倍,由于近期同店收入增长较快,疫情过后开店加快,看好明后年增速加快等因素,给予“推荐”评级。

风险提示:开店不及预期、原材料采购成本高于预期、同店销售增长不及预期、疫情长于预期影响销售、食品安全风险。

飞亚达(000026):亨得利控股结束零售业务 回流逻辑增强亨吉利受益

事件:

2020 年9 月4 日,国际著名钟表集团亨得利控股有限公司发布公告,宣布结束其钟表零售业务。

投资要点:

上半年亨得利控股亏损严重,宣布关闭零售门店。由于中 美之间持续的贸易 摩擦加上冠状病毒大流行的爆发,导致了世界上大多数国家的封锁以及游客人数大幅减少,港澳台及东南亚地区的手表零售业务变得加倍困难。上半年钟实现归母净利润-7769 万元,主因零售业务收入同降59%以及相关使用权资产以及物业、厂房及设备的减值及存货拨备。亨得利控股曾试图与零售商业主要求减少或减让租金,但结果并不理想,基于业务当前的严重亏损,以及该业务前景不再乐观的预期,故决定停止该业务运营,关闭位于香港、澳门、台湾、马来西亚等地的67 间零售门店,并专注于钟表工业业务。亨得利此前已将内地零售业务剥离出售,内地业务并不受此举影响。

香港名表供给质量下降,消费回流逻辑确定性增强。香港疫情易出现反复,疫情控制预期并不明朗,赴港旅游人数同比下降明显,大小名表销售门店纷纷关店,名表投放减少与门店数量降低等带来的名表供给质量下降将影响内地消费者赴港购表意愿。内地疫情已获基本控制,渠道通畅,终端动销较好,各大名表品牌加大内地市场投放,叠加境内外价差缩小至10%以内,6/7 月份中国内地市场瑞表出口规模同增+48%/+59%。随着消费习惯的培养与可替代供给逐步建立,消费者对内地手表市场的消费粘性有望增强。飞亚达旗下名表销售公司亨吉利作为行业二把手,有望长期受益于海外名表消费回流。

盈利预测与投资建议:短期看海外名表消费回流为亨吉利打开利润弹性空间,中长期看“回流”消费者消费习惯养成后有望为境内名表消费市场打开增量空间以及公司自有品牌及精密加工板块的增长潜力。我们维持公司2020-2022 年归母净利润预测为2.90/3.92/4.88 亿元,同比增长34.4%/35.2%/24.5%。对应EPS 为0.68/0.92/1.14 元,对应PE 为26/19/15倍,维持“买入”评级。

风险因素:1.海外消费回流不及预期的风险 2.疫情风险 3.免税政策落地不及预期的风险

123下一页

路过

雷人

握手

鲜花

鸡蛋

返回顶部