在线教育行业：网龙发布101同学派，K12电子书包市场趋近爆发前夜 ...
【事件】2014 年11 月25 日-27 日，在网龙海西动漫基地，网龙(HKSE： 0777)联合华东师范大学，共同举办“2014 教育信息化技术标准工作会议暨海峡智慧教育高峰论坛”，并发布了“101 同学派”。 【点评】 网龙公司从领先游戏开发商、移动互联网平台商再起飞，进入智慧教育领域。公司于2010 年设立全资子公司福建华渔教育科技有限公司，进入教育领域。公司在教育领域的布局涵盖K12、职业教育等。在K12 方面，公司与富士康合作，针对K12 教育研发了教学平板“101 同学派”；与华东师范大学、北京师范大学等形成战略合作，与人民教育出版社共同承接国家科技支持「学习资源数字出版关键技术与应用示范研究」计划。在职业教育方面，向新华社、以及部分省市的行业、政府、事业单位、企业等对象提供教学平台。 发布“101 同学派”，有望成为电子书包市场强有力的参与者。论坛上，一零一教育科技有限公司作为网龙“101 同学派”的运营主体，重大地发布了其针对教育的业务包含：1）投入千余人，于10 月份推出专为K12 设计的教育平板“101 同学派”，其硬件设计和UI 设计更多地考虑到中小学生体验，比如不盲目追求窄边大屏幕，以及保护视力，心跳和体温检测等。2）教育软件和内容。公司计划用三个亿来在做教育资源，通过自主研发、采购，并购以及开放APP STORE 合作等多种途径来丰富内容。自主研发内容丰富，比如根据不同用户群体的特征提供不同版本的教育资源，比如微课程又分为专家版、明星版、钢铁侠版、卡通人物版等，抓住学生眼球。 3）推出101pad 机器人老师。公司最新研发出一款以101pad为核心机器人形态的产品——未来教师，其目的是取代老师的部分功能，弥补老师的软肋，比如有的老师语文和英语发音不标准，可以用机器人来代替，老师在上课的时候，机器人可以为老师提供教学辅导和课堂监控，在教室随时移动帮助有需要的同学，减轻老师的负担。而且机器人还有空气净化、灯光控制、测试心跳和耳温，防止考试作弊等功能。机器人目前还处于实验阶段。 电子书包作为未来发展趋势，趋近爆发前夜。网龙的101 同学派是针对正是当前正热络的电子书包市场。 教育信息化在2014 年实现了快速发展。电子书包作为教育信息化体系里面的针对课堂教学的技术变革，其1 对1Pad 教学模式带来的“翻转课堂”和“混合学习”变革，是全球课堂教育的发展趋势。学生和平板1对1，使得每个学生都有自己的账号参与到课堂学习中，保证学生课堂的参与度，同时课堂大数据对学生的随堂测试结果给予及时反馈，老师可以实时对课堂教学进行补救，真正带来了个性化教学，让老师照顾到所有的学生。 我们认为，网龙未来能够在竞争激烈的电子书包市场脱颖而出的核心因素在于：产品力+互联网思维。基于网龙打造优秀产品的能力，我们认为公司软硬件结合的产品模式未来将在电子书包市场具备较强的竞争力。 未来3-5 年，公司将专注于用户数和用户体验提升，不考虑盈利。 硬件以成本价销售。网龙101 同学派处于研发和测试阶段，2015 年5 月有望迎来规模化生产。101 同学派的零售价就是成本价，目前第一批货的零售价是2680，明年5 月份左右会开始大批量推广，规模化生产后成本预计控制在1500 以内。不同于目前市场大部分电子书包公司采取代理商和直销的模式，网龙将针对不同区域市场的特点，采取不同的销售形式。1500 元是目前一二线城市学区能够接受的平板价格；然而为了更快地铺量，在四线或者是贫困地区，网龙将考虑成立基金，以捐赠的形式把pad送给学校和学生。 教育软件方面将采取开放合作的模式。网龙在教育软件方面将采取自主研发教育软件，以及收购部分教育软件公司+以APP Store 开放平台的模式引入更多元的教育软件。 先做用户数，暂不考虑盈利。网龙目前对未来盈利模式暂不考虑。通过教育平板布局入口，有了用户就不愁盈利。K12 教育市场中，课堂教育和课外教育的割裂，随着移动设备和大数据出现，出现融合的趋势。目前我们看到的K12 电子书包公司主要通过2B 的模式进行盈利。我们认为针对K12 公立义务教育市场，2B 也将是网龙软硬件的盈利模式。而课堂教学之外衍生出现的在线辅导、大数据挖掘、教师学生社交平台等，有望在未来摸索出2C 盈利模式。 投资策略：电子书包作为教育信息化体系里面的针对课堂教学的技术变革，其1 对1Pad 教学模式带来的“翻转课堂”和“混合学习”变革，是全球课堂教育的发展趋势。中国的电子书包市场从2012 年发展至今，已经趋近爆发前夜，多家优秀教育公司共同推动行业变革，更多像网龙101 同学派、天闻数媒产品等优秀产品的进入，将推动市场盘子快速做大，进入爆发期。我们建议投资者积极关注推动K12 校园课堂个性化教学和1 对1 学习变革的优质公司：中南传媒（天闻数媒：产品先发优势十足+渠道优势；“买入”评级）；网龙（软硬结合+产品力十足+互联网思维）；立思辰（教学平台起步期+敏特优秀内容助力）；科大讯飞（智能语音产品优势+强大的渠道网络），建议投资者积极关注其他K12 教育相关股票：全通教育（300359）、新南洋/昂立教育（600661）、拓维信息（002261）、方直科技（300235）；以及中概股相关课外辅导标的：好未来、学大教育、新东方。 风险提示：教育处于互联网和信息技术变革初期，产品模式和盈利模式的摸索和稳定还需要时间。 |
