红相股份300427：全资子公司星波通信导弹业务占比高 业绩高弹性
2020年7月13日公司发布2020半年业绩预告，预计2020上半年归母净利润为1.57亿元-1.85亿元，同比增长10.32%-30%。 安信证券指出，全资子公司星波通信导弹业务占比高，参与配套型号处于放量初期，业绩高弹性。上市公司在军工领域长远布局，军工业务高成长带动占比迅速提升。电力、轨道交通板块稳健增长，受益特高压、轨交等新基建投资，盈利稳健。另外，公司在军工的长期布局，志良电子进入后，公司军工业务占比快速提升，公司军工业务的价值还未充分体现，估值方面有望重塑。预计2020、2021、2022年归母净利3.3亿、4.5亿、5.3亿，对应2020、2021、2022年估值仅为22X、16X、13X，作为军工电子的成长性标的，估值弹性重塑空间大，维持“买入-A”评级。 |
