2020年道明光学（股票代码002632）机构研报汇总

道明光学（股票代码002632）：反光材料主业迎来替代契机新业务有望突破

国信证券指出，公司是国内光学膜行业龙头，当前国内车牌和道路反光材料迎来存量市场更换机遇，公司利用国内独有的技术优势加快进口替代，另外公司持续向铝塑膜、增光膜和PC/PMMA复合膜等领域进行外延式拓展，新项目有望持续放量贡献业绩增量。预计公司2020-2022年营收16.70/20.97/25.45亿，归母净利润2.82/3.69/4.48亿，EPS为0.45/0.59/0.72，目前股价对应PE为　21/16/13倍，维持“买入”评级。