7月7日A股成交破1.7万亿元，续创5年新高。据媒体报道，阿里云方面表示，最近两天已经接到多家券商的扩容需求，以解决券商APP数据延迟、交易卡顿等问题。 券商交易系统出现延时，行情刷新缓慢，一般是因为某个地区瞬间下单的并发量或者行情刷新请求量超过了该券商交易系统的设计容量。随着移动互联网的普及和5G大规模建设，对数据处理的需求呈爆发式增长。今年以来，政府部门多次要求加快数据中心等新型基础设施建设进度，为大数据等新兴产业发展提供支撑。 相关上市公司： 奥飞数据：从IDC零售业务进军批发业务，与阿里、腾讯均有合作。 [2020-07-02] 数据港(603881):行业景气上行,公司IDC规模增长加速-深度报告 IDC规模增长加速,充分受益云计算巨头资本开支扩张。2018年末IT负载68.1MW}2019年末IT负载达到141MW,增加107％,预计20202021年底TI'负载分别较上一年度增加42％,75％02019年末公司IDC折合标准机柜2.8万台,推算20202021年末公司折算标准机柜为4.0万台、7万台。2019年末,公司固定资产和在建工程合计规模达到27.74亿元,较2018年末增加78.62％。阿里巴巴未来三年将在数据中心等云基础设施领域投资2000亿元人民币,建立更多数据中心,以扩充现有覆盖全球21个地区的网络。作为在数据中心领域达11年的合作伙伴,公司将充分受益。 增发加码IDC}偿还银行货款降低负债率。发布定增预案,募集资金总额不超过人民币17.34亿元,用于IDC建设及偿还银行货款。 募投项目中JN13-B,ZH13-A、云创互通云计算数据中心项目共投资约13亿元,偿还银行货款5.2亿元。其中JN13-B和ZH13-A为云计算头部企业定制IDC,云创互通项目为公司布局北京的零售型IDCo2019年末资产负债率为70.51％,本次发行后预计公司资产负债率降低至40％左右。当前再融资状态为证监会受理、一次反馈已回复。 IDC行业景气上行,增速扭转增速放缓趋势。我国公有云市场规模持续扩张,2019达到716亿元,同比增长63.7％,预计2024年将达到2308亿元。IDC作为云计算基础设施,将受益于云计算行业发展。 20142020年,数据中心市场规模持续增加,但趋势放缓,2021年行业整体增速7年来首次扩大。新增市场规模上2020年行业新增规模接近400亿元,较2019年增加18％;2021年行业新增规模达到528亿元,较2020年增加33％o 盈利预测:预计20202022年归母净利润为1.21,2.15,4.03亿元,EPS为0.58,1.02,1.92元,对应当前股价PE为184.13,103.87,55.42倍,给予"买入"评级,目标价166元,对应市值350亿元。 风险提示:系统性风险;折旧压力加大。 [2020-06-11] 奥飞数据(300738):收购旧有土地用于IDC建设,业务布局上海-事件点评 事件公司于2020年6月10日公告称,将以2.5亿收购上海永丽节能墙体材料有限公司,主要着眼于上海永丽上海市浦东新区航头镇的约5.3万平方米的自有土地,公司计划将在此处建设数据中心。 简评1、围绕一线城市布局,IDC再下一城。 公司原有IDC业务在北京、广州、深圳等一线城市有布局,此次收购主要着眼于收购标的约5.3万平方米自有土地,计划用于建设数据中心,公司IDC业务再下一城。在四个一线城市均有布局,对优质客户具有较强的吸引力。公司持续增强一线城市IDC的服务能力,扩大市场占有率。 2、公司机柜数持续快速增长,成长空间可期。 按照年报显示,公司2019年底可用机柜约7200个,我们预计此次收购如正常交付IDC,将为公司带来上万机柜的新增,预计2020年底公司机柜数将超过1.5万个,2021年底将接近3万个机柜。 由于公司新增机柜数较多,后续随着新建机柜占总机柜的比重下降,总体收入和利润将也将快速释放,未来成长空间较大。 3、定增募资建设IDC项目,新基建政策加快行业发展。 公司此前发布公告,根据市场需求和战略布局安排,拟定增募资为建设IDC项目。近期公布的新基建政策,包括大数据中心建设,主要为满足互联网、云计算厂商对于IDC的需求,在供应端加快IDC行业发展,利好IDC相关的上市公司。 4、下游客户需求旺盛,一线城市供不应求。 随着互联网、云计算的快速发展,一线城市作为企业上云、高端互联网用户的集中地,云厂商和互联网企业IDC需求旺盛,我们预计公司在保持第三方IDC的独立性下,具备与其他互联网、云计算厂商及金融机构的合作机会,后续有可能为更多的客户提供IDC租赁服务。 5、上调公司盈利预测,维持"买入"评级。 考虑到公司在上海新落地IDC项目主要在2021年交付,我们调整公司2020年、2021年盈利预测,分别为2.02亿元、2.94亿元,与上次盈利预测相比,分别上修6％、22％,目前市值对应PE倍数分别为47X、32X,对应EV/EBITDA倍数分别为27X、17X,公司未来几年成长弹性较大,维持"买入"评级。 6、风险提示:市场波动风险;IDC项目建设交付延期。 |
