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周二2020年6月30日最具有爆发力的十大金股(名单)

2020-6-29 15:02| 发布者: adminpxl| 查看: 1919| 评论: 0

摘要: 周二2020年6月30日最具有爆发力的十大金股(名单):凯莱英、长春高新、三一重工、华阳集团、杰克股份、彤程新材、捷昌驱动、中金黄金、宁波高发、大北农。 ...
凯莱英(002821):公布2020年激励计划 长期发展值得期待

投资要点

事件:公司公布2020 年限制性股票激励计划,拟向公司高级管理人员、管理人员及核心技术(业务)人员共计225 人授予限制性股票122.80 万股,授予价格为117.07 元/股,解锁条件为以 2019 年净利润为基数,2020 年、2021 年和2022 年净利润增长率分别不低于25%、50%和75%。

股权激励有望提升核心员工积极性,利于公司长期发展。公司上市后在2016年12 月做了第一轮股权激励,其后在2018 年6 月和2019 年6 月推出第二轮、第三轮股权激励计划,本次股权激励计划已经是第四轮,随着激励计划的推进,激励员工数量逐步增多,覆盖范围变广,持续的股权激励对提升员工积极性、保留和吸引人才具有重要意义,有利于公司长期发展。从本次解锁条件来看,2020 年、2021 年和2022 年三年复合增速在20%以上,解锁条件也相对较高,体现公司对未来保持业绩快速增长充满信心。

海外产能转移与国内创新药崛起,带动我国CDMO 行业步入发展快车道。在研发难度增大以及生产成本压力较高的背景下,CDMO 逐步从发达国家市场向新兴国家市场转移,带动我国CDMO 行业快速发展。近几年我国医药行业创新研发火热,大型药企逐步转型创新,同时小型创新药企业融资额快速增加,进一步推动了我国CDMO 行业发展,预计未来三年我国CDMO 行业增速有望保持在20%。

小分子CDMO 龙头企业,有望持续快速增长。公司已经成为我国小分子CDMO行业龙头,研发实力强劲,项目经验丰富,品牌力突出。公司已有商业化品种超过30 个,绩稳定性较高,且多数品种下游制剂仍处于快速放量阶段,商业化品种收入仍然有望维持快速增长。公司临床阶段项目数量超过400 个,位于行业第一梯队,后续临床阶段项目进入商业化阶段,有望为公司带来较大业绩弹性,预计公司整体业绩仍将保持高速增长。

盈利预测与评级。公司作为小分子CDMO 行业龙头,核心竞争力突出,有望持续超越行业,实现快速成长。我们预计2020-2022 年归母净利润分别为7.21亿元、9.12 亿元和11.48 亿元,EPS 分别为3.12 元、3.94 元和4.96 元,对应当前股价估值分别为74 倍、59 倍和47 倍,维持“买入”评级。

风险提示:商业化订单不及预期;临床阶段项目订单不及预期。

长春高新(000661):高管增持彰显信心 长期发展动力充足

投资要点

事件:1)公司部分董监高人员于2020年6月24日合计增持公司股票1.08万股,增持均价410.55元。2)拟分拆百克生物于上交所科创板上市。

生长激素市场空间广阔,高速增长确定性强。2019 年国内生长激素市场规模达到60亿元,适用人群基数庞大,渗透率较低,预计随着渗透率的提升以及患者年用药金额的提升,生长激素市场规模有望保持快速增长,预计2024年有望达到150亿元,复合增速超过20%。公司是国内生长激素行业龙头,先发优势明显,拥有粉针、水针和长效三种剂型,剂型丰富,品牌优势显著,销售能力突出,有望优先享受行业成长红利。

百克生物分析上市,竞争力有望进一步提升。百克生物是长春高新旗下疫苗业务平台,主要产品为水痘疫苗和人用狂犬病疫苗,2019 年实现营业收入和净利润分别为10亿元和1.75亿元,2020年2月新产品鼻喷流感疫苗获批上市,有望贡献业绩增量。本次分拆上市,有助于建立公司长效激励机制,留住核心技术和管理人才,进一步调动核心人员积极性,提升团队凝聚力。本次分拆上市后,百克生物资金实力增强,融资渠道进一步打开,为后续新产品研发以及上市产品的产能扩充提供了充裕的资金条件,公司的盈利能力和综合竞争力有望进一步提升。

二线品种促卵泡素、鼻喷流感疫苗有望快速放量。促卵泡素市场空间大,竞争格局良好,正处于快速放量阶段,预计随着新适应症的获批,有望成为10亿量级重磅产品。公司的鼻喷流感疫苗于2020年2月获批上市,成为国内首个鼻喷流感减毒活疫苗。目前我国流感疫苗批签发量稳步增加,鼻喷流感疫苗使用方便,易于大规模免疫,差异化优势显著,有望成为四价流感疫苗的有效补充。目前我国没有其他企业研发申报鼻喷流感疫苗,竞争格局有望长期維持,预计鼻噴流感疫苗将为公司贡献显著的业绩增量。

盈利预测与评級。核心产品生长激素保持快速增长,二线产品加速放量,在研产品梯队不断丰富,我们预计2020-2022年归母净利润分别为27.73亿元、36.10亿元和46.73亿元,EPS分别为6.85元、8.92 元和11.55元,对应当前股价估值分别为61倍、47倍和36倍,维持“买入”评级。

凤险提示:生长激素放量不及预期的风险;在研产品进度不及预期的风险。

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