侃股网-股民首选股票评论门户网站

 找回密码
 立即注册

QQ登录

只需一步,快速开始

机构强推2020年6月30日号称摇钱树的六股(附股)

2020-6-29 14:59| 发布者: adminpxl| 查看: 1840| 评论: 0

摘要: 机构强推2020年6月30日号称摇钱树的六股(附股):良信电器(002706):专注中高端低压电器市场 受益下游 行业景气回升;蓝焰控股(000968):公司收到政府补助1.53亿元 新中标6个新区块;金科股份(000656):成长提速与 ...
良信电器(002706):专注中高端低压电器市场 受益下游 行业景气回升

核心结论

专注中高端低压电器市场,业绩高速增长。1999年成立至今,公司依靠终端电器、配电电器、控制电器深耕中高端低压电器市场,产品广泛应用于智能楼宇、信息通讯、新能源等领域,客户涵盖华为、万科、中广核等行业龙头企业。15-19年公司营业收入、归母净利润CAGR达19.10%/21.54%,19年公司综合毛利率为40.78%。

公司在产品、销售资源、品牌力方面具备向高端市场突破的潜力。目前良信电器产品基础性能与海外龙头施耐德产品较为接近,售价低于施耐德约20%,产品具备高性价比优势;公司采取大客户直销模式,客户多为行业龙头企业,其销售团队和客户资源有助于向高端市场渗透;公司参与大兴机场、商用第四代核电站等几十个标杆项目建设,积累了与外资竞争的品牌实力。

地产、5G景气向上,共同驱动公司业绩增长。预计20年房地产竣工增速有望转正,公司已与国内top10房企签约8家,有望受益地产行业回暖,随着房地产市场集中度的提升,公司市占率有望不断提升。5G基站建设带来低压电器需求高增长,公司与华为联合研发了1U断路器,产品具有技术和专利壁垒,公司信息行业业绩有望快速增长。

产能向上游延伸,毛利率有望增厚。公司新建海盐基地产能,新产能将提高点焊件、注塑件、模具等核心零部件自制,并提高自动化生产能力,达产后公司综合毛利率有望增厚11-13pct。

投资建议:预计20-22年公司营业收入将达到29.21/39.28/50.10亿元,归母净利润为3.73/5.26/6.90亿元,YoY+36.76%/40.83%/31.15%,EPS为0.48/0.67/0.88元,考虑到公司产品、技术及品牌行业领先,具备进口替代潜力,给予公司20年行业平均40XPE估值,对应目标股价19.20元/股,首次覆盖给予“增持”评级。

风险提示:房地产销售不及预期、5G基站建设不及预期、原材料价格波动

蓝焰控股(000968):公司收到政府补助1.53亿元 新中标6个新区块

公司收到政府补助1.53 亿元,2020 年确认1.31 亿元。公司公告称子公司自2020 年1 月1 日至6 月24 日收到政府补助约1.53 亿元,主要为中央及省级财政预拨2020 年煤层气抽采利用财政补贴,其中约1018 万元为清算2018 年预拨2019 年煤层气抽采利用中央及升级财政补贴,因此最终本期确认约1.31 亿元;预计本期确认补贴金额将计入当期损益。

公司新中标6 个新区块,面积共计1539.05 平方千米。根据山西省自然资源厅6 月11 日公告《2019 年山西省煤层气勘查区块招标出让中标候选人结果公示》,公司新中标6 个新区块,分别是:洪洞西区块(283.11 平方千米)、洪洞区块(278.21 平方千米)、临汾区块(215.7 平方千米)、临汾西区块(284.84 平方千米)、临汾南区块(299.85 平方千米)、永乐南区块(177.34 平方千米),面积共计1539.05 平方公里。

柳林石西、武乡南、和顺横岭区块新获开采期限5 年。根据山西省自然资源厅最新公告,公司正在开采的柳林石西、武乡南、和顺横岭区块新获批开采期限5 年,拟建设产能规模分别为1、2、3 亿方/年。

目前国家及省内均积极推进煤层气区块的相关改革和勘探开发,公司积极推进煤层气区块的开发建设,随着煤层气勘探开发技术的进步,产业政策的扶持与勘探的持续推进,未来气量增长值得期待。

盈利预测:我们预计公司2020-2022 年营业收入分别为19.2、21.2、25.4亿元,归母净利润分别为5.7、6.8、7.8 亿元,EPS 分别为0.59、0.7、0.8元。目前公司新区块仍处于积极勘探阶段,期待气量增长带动公司业绩增长,维持“推荐”评级。

风险提示:新区块开采进度不达预期,煤层气补贴退坡,行业政策变化,宏观经济下滑。

123下一页

鲜花

握手

雷人

路过

鸡蛋


返回顶部