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机构推荐2014年11月20日(周四)最看好的十大热点板块

2014-11-19 15:08| 发布者: admin| 查看: 12809| 评论: 0

摘要: 周四11月20日明日机构看好十大热点板块:中澳自贸协定促进LNG进口及对澳投资;沪港通启动初期,预计非银板块弹性依旧显著;医药投资;电子行业;商业健康保险;乳制品行业;商贸零售行业;地产股;天然气;燃料电池 ...
中澳自贸协定:促进LNG进口及对澳投资
中澳签订自贸协定
根据媒体报道,中国与澳大利亚签订中澳自由贸易协定,两国商务部门将着手制定相关法律框架。根据协定,到 2019年,占中国向澳大利亚进口总额 93%的商品将实行零关税。
点评:
1. 中澳签订自贸协定
澳大利亚媒体称,当地时间 17日晚些时候,习近平和澳大利亚总理阿博特(Tony Abbott)在澳议会上发表历史性讲话,并签署中澳自由贸易协定,两国商务部门将随即着手制定相关法律框架。根据协定,到 2019 年,占中国向澳大利亚进口总额 93%的商品将实行零关税。
中澳自贸协定将涵盖两国间多个重点经贸领域,包括农业、基础设施建设资源和服务行业。《悉尼先驱晨报》称,协定的达成将给澳大利亚出口行业带来巨额的商业机会,利好比预期更大。
投资方面,澳大利亚对于来自中国的私营企业投资的外资审查门槛将放宽到与澳洲其他自贸协定等同的 10亿澳元(约合 53.9亿元人民币),这意味着投资额在 10亿澳元以内的项目将不必接受审核。
不过,根据自贸协定,对于来自中国国有企业的投资项目,不论投资规模大小都需要经过澳方的外资审查。
2. 对石化行业的影响:促进 LNG 进口及对澳投资
澳大利亚为 LNG出口大国,其国内天然气及 LNG资源相对丰富。我们认为在中澳自由贸易协定签订后,协定对我国石化行业的影响将主要体现在两个方面:(1)促进我国从澳大利亚进口 LNG;(2)未来国内民营企业可能在澳大利亚进行油气上游资源的投资。
促进我国从澳大利亚进口 LNG
澳大利亚为 LNG大国。根据 BP能源统计的数据,截至 2013年底,澳大利亚天然气探明可采储量为 3.68万亿立方米,列全球第 11 位,占全球比例 2.0%,储采比 85.8 年;2013 年澳大利亚 LNG 出口量达 302.1 亿立方米,在卡塔尔和马来西亚之后,列全球第三位,出口量占全球 LNG贸易量的 9.3%。
我国为澳大利亚 LNG 主要出口国。根据 BP 能源统计的数据,2013 年澳大利亚对我国出口 LNG 48.4 亿立方米,占其出口量比例为 16.0%;我国从澳大利亚进口的 LNG占我国全部 LNG进口量(245亿方)的比例达 19.8%。
目前我国从澳大利亚进口 LNG价格较低。近几年我国从澳大利亚进口 LNG每年在 360万吨左右,进口单价折合人民币在 0.8~0.9元/立方米。从全国范围内 LNG进口均价来看, 2013年这一价格为 2.64元/立方米,今年前九个月则达到 2.72元/立方米。目前我国从澳大利亚进口的 LNG供应中海油广东 LNG项目,是中海油与澳方在 2003年签订,价格为 2.85美元/百万英热单位,使得我国从澳大利亚进口 LNG整体价格较低。
国内民营企业有望在澳大利亚进行油气上游资源投资
根据中澳自由贸易协定,澳大利亚对于来自中国的私营企业投资的外资审查门槛将放宽到与澳洲其他自贸协定等同的 10亿澳元(约合 53.9亿元人民币),投资额在 10亿澳元以内的项目将不必接受审核。而国有企业的投资项目则需要审核。
随着国内“走出去”战略的实施,自 2013 年以来国内以上市公司为主的民营企业在海外投资上游油气资源的项目逐步增加。在中澳自由贸易协定签订后,国内民营企业在澳大利亚进行投资将更加容易。考虑到澳大利亚天然气资源相对丰富,我们认为未来国内民营企业可能投资澳大利亚的上游天然气项目,从而使公司获取天然气及 LNG 资源,并带来公司业绩的增长。
目前国内 A股上市公司尚无在澳大利亚进行油气资源投资的,而在其他国家进行海外油气资源投资的上市公司中,美都能源、洲际油气等值得关注。
3. 风险提示
政策风险、原油价格继续下跌。


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