餐饮旅游行业11月投资策略:逢低布局2015年,沪港通带来新看点
来 源: 国信证券 撰写时间: 2014-11-17 11月行业观点:逢低布局2015年,沪港通带来新看点 维持板块中长期“超配”评级,短期略偏中性,建议逢低布局2015年。今年1-10月板块超额收益相对明显,我们继续看好板块15年投资机会,建议四季度在或有调整中布局15年。中长期我们依然看好商业模式好的:中国国旅、中青旅、宋城演艺、腾邦国际、三特索道等;建议持续关注积极转型、改革主题并逢低配置的:腾邦国际、众信旅游、锦江股份、桂林旅游、首旅酒店、东方宾馆等;15年阶段性可获得高估值溢价的:锦江股份、中青旅等;短期建议关注沪港通带来的题材机会如中国国旅(唯一免税题材)、中青旅(唯一古镇型旅游目的地)、锦江股份(稀缺的经济型酒店题材)、首旅酒店、黄山旅游(唯一自然景区股)等,以及定增解禁且有高铁通车的峨眉山A等。综合来看,我们短期推荐的个股为:中国国旅、中青旅、宋城演艺、腾邦国际、锦江股份、峨眉山A、众信旅游等。 10月旅游板块跑输大盘2.81%,重点公司跑输大盘1.62% 10月板块整体下滑0.46%,跑输大盘2.81%;重点公司月度上涨0.73%,跑输大盘1.62%。子行业:酒店(4.82%)>旅游综合(-0.73%)>餐饮(-3.46%)>景区(-3.54%)。众信旅游、腾邦国际、金陵饭店月涨幅排名前列。 2014年9月部分行业重点数据跟踪 9月入境游人数保持正增长,入境游外汇收入增长1.9%;国内游方面,丽江市、九寨沟、张家界市景点、黄山风景区客流分别同比增长58.96%、32.21%、2.28%,部分一线景区客流增速较8月回落;出境游方面,上海旅行社组织出境游人数下降21.67%,浙江、江苏分别同比增长14.4%、9.2%。 10-11月行业重点新闻回顾 李克强总理在国务院常务会议上提出“升级旅游休闲消费”是重点推进的六大领域消费之一;中旅院预计全年接待旅游人数同增10%,旅游总收入增长14.6%。出境旅游人数1.15亿人次,同比增长17.5%。据北京市发改委透露,北京环球主题公园项目正式获得国家发改委批准。 |