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周四2020年5月21日最具有爆发力的十大金股(名单)

2020-5-20 15:00| 发布者: adminpxl| 查看: 1994| 评论: 0

摘要: 周四2020年5月21日最具有爆发力的十大金股(名单):赤峰黄金、合盛硅业、拓普集团、安琪酵母、紫光国微、东华软件、万里扬、良信电器、福能股份、金发科技。 ...
赤峰黄金(600988):老挝金矿正式投产 黄金新贵扬帆启航

事件:公司海外子公司万象矿业塞邦金矿项目氧化矿处理系统于老挝当地时间5 月16 日上午正式投产运行

塞邦金矿提前投产。赤峰黄金海外子公司万象矿业塞邦金矿项目氧化矿处理系统于老挝当地时间5 月16 日上午正式投产运行,比计划投产时间提前了3 个月,预计6 月上旬可生产出成品金,这也意味着塞邦矿山正式开启了“黄金时代”。

黄金新贵杨帆启航。公司在境内拥有吉隆矿业、华泰矿业、五龙黄金三大矿山,共拥有8 宗采矿权和15 宗探矿权,保有黄金资源量约53.25 吨。公司所属矿山的矿石品位高,属于国内当前少有的高品位富矿床,相比同类黄金矿山企业,公司黄金生产的单位成本较低,毛利率较高。公司于2018 年收购位于老挝的万象矿业,万象矿业目前运营Sepon 铜金矿,是老挝最大的矿山,拥有1 宗采矿权和1 宗探矿权,截至2019 年末,万象矿业拥有金矿资源量约330 万盎司,矿石量为2,500 万吨,平均品位4.1 克/吨。公司未来通过对Sepon 铜金矿进行开发利用以及对五龙矿业选厂规模的扩建,未来金矿产量将逐步增加。

首现负利率预期,负利率概率逐步。美东时间5 月7 日早盘时段,美国联邦基金利率期货2021 年1 月合约价格升破100.00,隐含联邦基金利率降为-0.002%。里士满联储主席巴尔金表示,为应对跨资产类别的剧烈变化、股票和黄金价格大幅上涨以及2 年期收益率暴跌至纪录低位,市场突然意识到负利率政策可能会在未来几个月出现,这是导致2021 年1 月利率为负的重要原因。但市场没有理会巴尔金的表态,隐含利率仍然为负。尽管美联储主席鲍威尔强调负利率对美国来说可能不是合适或有用的政策,但当前美国的就业数据,全球经济的衰退,中 美摩擦的升级以及新冠病毒持续的肆虐,负利率在美国的实施仍有望于年内实现。

盈利预测及投资评级。预计公司2020-2022 年EPS 分别为0.24元、0.37 元和0.42 元,对应当前股价的PE 分别为39.7 倍、25.1倍和22.1 倍,给予公司“增持”评级。

风险提示:金价不及预期、公司矿山品味下滑。

合盛硅业(603260):大股东全额认购定增 产能增长提振公司业绩

核心观点

大股东全额认购定增 彰显公司长远发展信心:昨晚公司发布非公开发行A 股预案,拟向公司股东罗燚女士、罗烨栋先生发行不超过1.32 亿股,发行价格18.88 元/股,募资总额不超过25 亿元,全部用于补充公司流动资金,改善公司资本结构。发行完成后,公司资产负债率将由50.54%下降至44.34%,流动比率由0.64 提升至0.96,整体偿债能力显著增强。本次认购股东罗燚女士、罗烨栋先生为公司大股东、实际控制人罗立国的子女,大股东全额认购,彰显对公司未来发展的信心。

硅价受疫情压制 静待下游需求回暖:公司是我国硅产业龙头,依托新疆地区丰富的矿山与电力资源,形成实力强劲的煤电硅一体化产业链,成本优势成为公司利润护城河,单吨成本较行业水平低1000-1500 元。尽管近期因疫情原因下游需求不振,工业硅及有机硅价格低迷,但凭借成本优势公司仍能保持较强盈利能力。随着海外铝合金车企陆续恢复生产,需求复苏有望推动工业硅价格企稳回升,届时公司盈利能力将得到修复。

公司产能大幅提升 以量补价支撑业绩:随着近几年公司新项目陆续投产,公司产能迅速爬坡,工业硅产能达到73 万吨,有机硅产能达到53 万吨,龙头地位进一步巩固。2019 年底公司与云南政府战略合作,拟在云南昭通投资建设“合盛硅业昭通水电硅循环经济项目”,具体包括年产80 万吨有机硅单体,配套80 万吨工业硅、50 万吨煤制有机原料以及硅氧烷下游深加工项目,目前一期40 万吨工业硅将于2021 年投产,40 万吨有机硅将于2021-2022 年投产。此外公司20 万吨密封胶项目将于2020 年底投产,在硅价低迷环境下,公司有望凭借产能提升,实现以量补价支撑业绩。

投资建议:我们预计公司2020-2022 年EPS 分别为1.30 元/1.72 元/2.20元(未计入本次定增对股本的影响),对应PE 分别为17.42/13.14/10.27倍,维持“推荐”评级。

风险提示:新建产能进度不及预期 产能消化不及预期 有机硅价格下跌

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