广东省卫生健康委19日表示，近期对推进“愿检尽检”工作进行了专门部署。要求在5月底前，每个县至少具备一家独立开展核酸检测的县级医疗机构。各地要依托具备检测能力的医疗卫生机构，在城市广场、社区活动中心等场所建立“愿检尽检”检测服务点，原则上每个县、区至少设立一个检测服务点。 不仅是广东，内蒙古自治区新冠肺炎疫情防控指挥部近日也发布通知，加快建设二级以上医院新冠病毒核酸检测实验室，力争到本月30日，每个旗县（市、区）至少有1所旗县级医院能够开展核酸检测。宁夏则提出，7月底前所有县级综合医院须具备新冠病毒核酸检测条件。在重点人群“应检尽检”、其他人群“愿检尽检”的防控思路下，核酸检测能力正在成为起来越多医疗机构的必备技能。 相关上市公司： 金域医学：第三方医学实验室行业龙头，推出的病原学诊断中心建设整体解决方案已在多地执行； 凯普生物：第三方医检业务收入在今年一季度同比增长624%，因承接大量新冠病毒检测业务； 美康生物：通过设立区域医学检验共享中心，全面提升区域内医学检验专业能力。 [2020-05-03] 金域医学(603882):疫情之下业绩仍实现增长,国家大基金背书未来可期-2019年年报和2020年一季报点评 事件:1)公司发布2019年年报,全年实现收入52.69亿元、归母净利润4.02亿元、扣非净利润3.19亿元,分别同比增长16.44％、72.44％、67.29％,实现EPS0.88元,业绩符合预期。2)公司发布2020年一季报,20Q1实现收入11.71亿元、归母净利润0.48亿元、扣非净利润0.42亿元,分别同比增长0.57％、13.14％、11.96％,实现EPS0.10元,业绩符合预期。 点评:实验室经营持续改善,特检业务继续较快增长。19Q1到19Q4单季度收入分别同比增长27％、15％、14％、12％,环比降速原因在于公司主动收缩县医院等基层共建渠道的低利润率业务,改善整体的盈利结构。利润增速显著高于收入原因在于:1)2019年高毛利特检业务收入同比增长21％,占比持续提升,拉动毛利率从2018年的38.8％提升到2019年的39.5％； 2)实验室的成熟度提升,公司盈利的省级实验室从23家增加到27家,实验室加速扭亏同时盈利爬坡提速,一方面显示公司实验室规模效应持续释放,另一方面也是公司加强精益管理带来的费用率下降。 疫情期间崭露头角,业绩实现持续增长。疫情期间,公司承接包括雷神山医院、武汉、湖北等关键区域的核酸病毒检测重任,助力28个省市区的筛查、发热门诊、复工检测和入境检测工作。后疫情时代,在重点地区可能扩大核酸检测和血清抗体检测范围,并且各层级医院将提升检验能力,ICL行业可能更加受到重视,公司作为行业龙头,将持续受益。另外,公司拟定增募资10亿元引进国家大基金(先进制造产业投资基金二期),且董事长1.5亿元大额认购彰显信心。 盈利预测与投资评级:公司作为国内ICL行业龙头,将持续受益于行业渗透率提升。考虑疫情及DRGS等控费政策影响,略下调公司20-21年EPS预测为1.11/1.44元(原为1.15/1.53元),新增22年EPS预测为1.86元,同比增长26％/30％/29％,现价对应20-22年PE为62/48/37倍,维持“买入”评级。 风险提示:疫情持续；业绩恢复不及预期；降价超预期；竞争加剧。 [2020-04-28] 凯普生物(300639):Q1新冠检测服务贡献明显,Q2关注试剂销售-2020年第一季度报告点评 一、事件概述 2020年4月27日,公司发布2020年第一季度报告:2020年第一季度实现营业收入、归母净利润、扣非净利润分别为1.50亿元、1974万元、1760万元,同比增长9.39％、15.57％、17.60％。 二、分析与判断 "研发+制造+服务"一体化优势体现,检测业务收入增速超600％ 因新冠肺炎疫情影响、医院的门诊量下降,公司HPV、地贫、耳聋易感基因、STD检测试剂销售受到影响,我们预计检测试剂产品销售收入约7000万元,净利润不足1000万。同时,公司成功开发新型冠状病毒核酸检测试剂盒(PCR-荧光探针法),武汉、北京、广州、上海等13家第三方医学检验实验室获批承接新冠病毒检测业务,我们预计第一季度承接新冠病毒检测量超40万人份,从而实现新冠病毒检测收入6000-7000万元。整体来看,第一季度检测业务实现收入7836万元,同比增长624.14％；我们估计检测业务的利润在1500万以上。 费用率降低使得净利率提升5pct,受检测业务回款周期影响现金流净额为负 从盈利能力看,由于毛利率较低的检测业务收入占比显著提升,整体毛利率同比下降5.40pct至75.43％。同时由于疫情期间交通差旅、市场推广、业务招待等费用减少,销售费用率和管理费用率分别同比下降10.41pct和5.69pct至29.22％和17.99％,研发费用率提升1.84pct至8.36％。综上影响,整体净利率上升4.97pct至16.54％。经营活动产生的现金流量净额为-2446万元,其中应收账款较年初增加2018万元(2019年第一季度应收账款较当年年初增加额仅为933万元)、应收账款周转天数较去年同期增加30.75至206.19天,我们认为主要是受到新冠病毒检测业务回款周期的影响。 新冠检测试剂有望出口销售,为二季度带来较大的增量贡献 公司开发的新型冠状病毒核酸检测试剂盒(PCR-荧光探针法)目前在向国家药品监督管理局进行注册申报,并且已取得欧盟CE认证、申请列入世界卫生组织(WHO)应急使用清单(EUL)已获受理、获得由ANVISA(巴西国家卫生监督局)签发的认证证书。自4月26日起,取得国外标准认证或注册的新型冠状病毒检测试剂产品,海关凭商务部提供的取得国外标准认证或注册的生产企业清单验放。我们认为,公司新冠检测试剂出口销售有望为公司第二季度带来较大的增量。 三、投资建议 基于公司核心业务板块分析,我们预计2020-2022年EPS分别为0.90、1.18、1.58元,按照2020年4月27日收盘价对应2020年37.4倍PE。参考同为分子诊断领域或有生产销售同类产品的艾德生物/华大基因/透景生命/硕士生物2020年平均62.9倍的估值水平,结合公司在HPV检测领域的龙头地位以及营销改革所带来的产品放量,我们认为公司估值偏低,维持"推荐"评级。 四、风险提示: 新品研发风险、市场竞争日趋激烈的风险、医学实验室业务不能尽快盈利的风险、政策变化风险。 【2020-02-04】美康生物(300439)与疫情赛跑 完成两款新型冠状病毒检测产品研制 2月3日，美康生物发布公告称，其于近日完成了两款新型冠状病毒检测产品的研制，分别为新型冠状病毒核酸检测试剂盒以及新型冠状病毒蛋白快速检测试剂盒。据公司相关负责人介绍：“前者可实现对2019-nCoV新型冠状病毒RNA的检测，最快2个小时可出检测结果；后者主要用于医疗机构对新型冠状病毒的初步快速筛查，最快10分钟可出结果。上述产品临床验证的结果符合相关检测标准，公司正争取产品早日上市，参与抗击疫情。” 产品尚处临床验证阶段 自1月10日武汉新型冠状病毒基因组序列被首次破译并对外公布以来，国内众多IVD厂商迅速组织开展新型冠状病毒检测试剂的研发工作。美康生物作为浙江省首批基因检测技术应用示范中心之一，迅速响应。 美康生物相关负责人表示：“得到消息后，公司相关部门员工立即停止休假，集中力量组建两个项目团队，同步进行新型冠状病毒核酸检测和蛋白快速检测两款试剂盒产品研发、生产工作。” 通过项目团队近半个月的努力，尤其是春节以来的连续奋战，针对两款试剂盒进行了配方的筛选和优化，成功建立了检测体系。 据介绍，本次开发的新型冠状病毒核酸检测试剂盒采用实时荧光定量PCR技术，以2019-nCoV新型冠状病毒的高度特异性序列为靶区域，设计特异性引物和TaqMan荧光探针，通过多重荧光PCR扩增，实现对2019-nCoV新型冠状病毒RNA的检测。 另一款用于新型冠状病毒蛋白快速检测的试剂盒采用胶体金免疫层析法，不要任何检测设备，具备快速、便捷、高效检测的特点，适用于新型冠状病毒的快速筛查。 但公告显示，上述产品尚处于公司临床验证阶段，临床验证的结果符合相关检测标准，公司将提交样品及相关资料向国家药品监督管理局进行注册申请，能否取得医疗器械注册证书及取得注册证书的时间具有不确定性。 “公司将按照国家药监局针对新型冠状病毒试剂盒快速审批通道的规定，撰写、整理并提交相关注册样品和资料，注册流程同步进行，同步审批。”前述公司相关负责人称：“产品一旦上市，可以满足各级医疗机构的需求。目前，我们正积极努力，争取产品早日上市，参与抗击疫情。” 在2019-nCoV诊断服务方面，美康生物子公司新余美康盛德医学检验实验室有限公司PCR实验室参与新型冠状病毒感染的肺炎临床标本检测工作，公司其他检验所将根据当地卫健委的通知要求，做好接收新型冠状病毒相关检测准备工作。 保障各地检验工作开展 美康生物相关负责人表示：“自疫情爆发以来，公司的工程师团队也一直奔走于各大医院，以保障各地检验工作的顺利展开，希望为疫情防控奉献自己的一份力量。” 1月26日，兰州地区医院生化设备故障停机，在下雪交通中断的情况下，美康生物工程师冒险开车进山维修设备保障了医院检验科日常工作的开展。 衢州市人民医院浮石院区被指定为当地新型冠状病毒指定收治医院，需要紧急装机之时，美康生物工程师们奋战24小时，完成了平时需要1周才能完成的订单、出库、装运、安装、调试、验收的全部工作，从而保证了第二天医院隔离病区检验科工作的正常开展。 1月27日至1月29日，美康生物技术部工程师第一时间连续处理了盐亭中医院、安县人民医院、长宁县中医院和长宁县人民医院生化仪器维修。 2月1日，江西抚州第一人民医院急缺新型冠状病毒检测试剂盒及保存液体试剂，美康生物技术部工程师第一时间打“飞的”从宁波赶往江西，再带货前往抚州，只为能早一点让医院用上试剂，让焦急等待的疑似病例可以提早确诊、提早治疗。同时，公司还向抚州市卫健委捐赠了全自动血细胞分析仪等检验设备，用于医院抗击疫情。 |
