电力设备：四季度有望全面提升 荐7股
子行业延续明显分化。从细分板块来看,前三季度,以风电、光伏为代表的新能源板块、输电设备及电机设备板块表现较好,收入及利润增速均超过20%;传统发电、配电设备、材料设备及电力电子板块受下游需求放缓延续低迷,业绩出现较为明显的下滑。单季度来看,除光伏板块因第三季度电站投资建设同比下滑导致单季度业绩由正转负外,其他子行业三季度基本延续上半年业绩增长或下滑的趋势。 大部分公司实现业绩正增长。公司方面,除11家上市公司前三季度出现业绩亏损之外,其他111家均实现正的净利润。业绩增速方面,行业122家上市公司中有76家实现业绩正增长,占比超过60%。重点上市公司方面:特变电工、金风科技、中国西电、许继电气、平高电气、林洋电子等11家公司前三季度净利润额超过2亿元,且利润增速超过20%;上海电气、东方电气、国电南瑞3家大市值公司业绩出现负增长。 四季度业绩有望加速。展望四季度:特高压建设同比将明显加快;风电装机规模及设备出货量将延续三季度的高景气,保持较高增长;光伏装机规模环比将显著提升。预计输电设备、风电、光伏等板块四季度将继续保持较快的业绩增长。 投资建议:继续看好特高压及光伏电站板块的投资机会。特高压进入大规模常态化建设阶段,主要上市公司受益程度越发明显,继续推荐:平高电气、许继电气、中国西电、特变电工。尽管前三季度光伏电站装机规模低于预期,但短期扰动不改长期发展趋势,预计四季度及明年上半年将迎来一波装机小高峰,继续推荐:爱康科技、林洋电子、彩虹精化。 |
