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三大银行“数字人民币”内测界面流出 创造全新商业机会(概念股) ...

2020-5-12 07:59| 发布者: adminpxl| 查看: 1280| 评论: 0

摘要:   据报道,近日,疑似中国银行和中国建设银行正在内测的央行法定数字货币(DC/EP) 的应用界面在网上曝光。此前农行的相关界面截图已经流出。从近日曝光内测图来看,建行界面已明示“建行数字人民币钱包”,中行和 ...
  据报道,近日,疑似中国银行和中国建设银行正在内测的央行法定数字货币(DC/EP) 的应用界面在网上曝光。此前农行的相关界面截图已经流出。从近日曝光内测图来看,建行界面已明示“建行数字人民币钱包”,中行和农行的界面只标注“钱包”。

  央行数字货币的发行势必将对现有的金融市场带来颠覆性的变化,创造全新的商业机会。数字货币相关公司有四方精创(300468)、汇金股份(300368)、广电运通(002152)、恒宝股份(002104)等。

[2019-09-11] 四方精创(300468):业绩符合预期,前瞻布局数字货币和区块链技术
    业绩符合预期。公司2019年上半年实现营收2.12亿,同比增长0.66%;净利润0.32亿,同比增长2.32%;扣非净利润0.29亿,同比增长1.59%。
    加大回款力度,经营性现金流大幅好转。公司2019年上半年实现经营性现金流0.23亿,同比增长594.21%。经营性现金流大幅好转的主要原因是收到销售回款增加所致,公司上半年应收账款为1.67亿,而去年同期则有1.87亿。联合华为发布面向银行业的分布式开放银行服务解决方案。在2019年华为全球金融峰会期间,华为与公司联合发布面向金融行业的分布式开放平台解决方案"Fincube"。依托于华为FusionCube超融合基础设施的开放能力,结合公司对金融业的深刻理解,双方共同打造的金融级分布式开放银行平台,旨在帮助商业银行快速构建数字化核心,重构移动时代的核心竞争力。
    前瞻布局数字货币和区块链技术。根据半年报披露,公司目前已具备从区块链底层平台到应用解决方案的全方位研发与交付能力,具备区块链+通证经济融合创新应用的能力,并在数字货币、应用型通证等加密数字资产领域积累了丰富的研发与运营经验。值得一提的是,公司在中国建设银行(亚洲)等金融机构落地了多项区块链应用。
    投资建议:公司主业增长平稳,前瞻布局数字货币和区块链技术,并取得不俗进展,有望成为未来重要增长极。预计公司2019、2020年EPS为0.37、0.44元,首次覆盖给予增持-A评级,6个月目标价28元。
    风险提示:行业竞争加剧导致毛利率进一步下降。

[2019-09-05] 汇金股份(300368):国资入主,重装起航
    业务质量明显改善,盈利能力快速提升。
    公司19年上半年实现营业收入3.13亿元,同比减少28.40%,但实现扣非归母净利润951.1万元,同比增长683.6%。主要因为公司业务结构改善,主营业务盈利能力提升。上半年,公司依照"金融机具-金融科技-金融服务"产品全覆盖的战略布局,进行业务的战略聚焦,加速推进产品结构调整,快速提升了盈利水平。同时,汇金以收购及受托经营结合方式纳入供应链业务,进一步完善金融服务产业布局。此外,公司优化组织架构,转型资本管控式集团,变革为国有实际控股,为后续发展增加了储备和新的机遇。
    智能制造业务结构改善,新生行业市场推进良好。
    2019年上半年,为应对日益激烈的金融设备市场竞争趋势,公司强化内部费用管控,在非战略业务营收规模削减的同时,实现毛利率的快速提升。其中,智能自助类终端设备业务毛利率同比增长19.62%,银行类业务毛利率同比增加11.65%。此外,公司加强产品改进和新品研发,依托原有优势快速对接新的行业客户需求,成功发展新的客户及业务,公司智能制造业务由金融机具向智能办公,智慧城市软硬件发展,已经完成智能档案管理系统,智能垃圾箱及部分新零售智能产品的开发并陆续投向市场。※信息化与系统集成业务稳健发展。
    公司该部分业务主要由去年收购公司中科拓达贡献,该业务目前约占公司总营收的69.5%。汇金与国内外诸多知名ICT厂商紧密合作,具有完善的管理体系和厂商资质认证,通过专业的信息化综合解决方案能力,根据客户需求提供信息化解决方案及运营维护等服务。目前,公司已形成以金融机构、大企业、政府三类客户为核心的优质客户群体。该部分客户信息化改造需求强烈,预计存在大量后续项目及持续服务需求,有利于本业务的持续发展。上半年中科拓达约实现净利润2300万,全年大概率完成5300万的对赌承诺业绩。
    国资入主,供应链服务新业务板块形成。
    上半年,在邯郸市建投成为公司新的实际控制人以后,公司完成了新老管理层顺利交接,管理团队年轻化,新的国有股东确定以供应链业务为代表的金融科技业务为未来主要发力点,已经完成组织架构和人员储备,为推进以供应链服务为核心的金融服务产业规划,2019年1月公司设立金融事业部,2019年4月公司设立供应链事业部,分别负责公司整体融资筹划、安排和供应链相关业务事项,2019年7月11日,公司召开2019年第六次临时股东大会,会议审议通过了公司控股子公司石家庄汇金供应链管理有限公司收购 青岛维恒国际供应链管理有限公司100%股权、河北兆弘贸易有限公司100%股权、山西鑫同久工贸有限公司60%股权、深圳市维恒国际供应链管理有限公司60%股权以及受托经营深圳华融建投商业保理有限公司等事项的决议。8月,拟注入的部分标的已完成资产注入上市公司,通过以收购及受托经营结合方式将国有控股股东成熟的供应链业务注入上市公司,形成专业定位于服务煤炭、焦炭、铁矿石、建材行业及特定中小民营企业的供应链服务业务板块,有利于进一步提升上市公司的盈利水平,增厚公司整体业绩。
    投资建议:公司传统业务稳健增长,供应链资产注入后有望在未来贡献较大利润,我们预计公司19-21年实现净利润0.75、1.2、1.7亿,对应当前市值的PE为54、34、24倍,给予"推荐"评级。
    风险提示:分销业务下滑;云计算转型低于预期;大数据等新业务发展不及预期。

[2020-04-16] 广电运通(002152):AI转型见效,信创业务可期
    核心观点
    从ATM到AI,赛道不断拓展。从银行ATM机起步,公司打破国外垄断,已连续12年位居国内银行现金智能设备市场占有率首位。随着传统ATM制造业进入发展瓶颈,2017年末,公司开启"AI+"战略升级,以AI+金融为主,孵化AI+安全、AI+交通、AI+便民三条跑道,目前转型效果初显。公司股权相对集中,股东背景雄厚,第一大股东是广州无线电集团,实际控制人是广州市国资委。旗下多家子公司,国企改革"双百行动"背景下,子公司分拆上市预期值得关注。2019年,经历转型阵痛期,研发力度加大,公司业绩企稳回升。
    银行智能化转型,存量改造空间广阔,公司有望率先受益。目前金融与科技融合发展到第三阶段,商业银行对金融科技的投入持续提高,为银行IT厂商带来机遇和挑战。电子支付普及和无现金支付渗透率加深驱动银行渠道加速变革。银行网点数量降低的同时,网点改造数量在增加,未来五年有望扩容千亿市场。新一代智能网点设备助力银行业务离柜率的提升和人员数量的降低,银行网点跨界服务有望取代更多其他业态服务网点,未来5G银行、无人银行将成为发展趋势。国内金融设备市场竞争格局相对稳定,强者恒强态势明显。
    投资看点:(1)公司聚焦智慧金融,有望成为新一代银行网点智能设备爆发市场最大的受益者。除此之外也将从银行延伸至财政、保险、证券等领域。DC/EP落地带来自助设备模块升级与解决方案需求的提出也将为公司带来发展机遇。(2)人工智能早在2018年被列为国家新基建的核心板块,现在新基建成为疫后我国稳投资、调结构、扩内需的关键新引擎,公司从基础技术层到应用层,从金融向交通、安全、便民拓展,打造AI生态体系。(3)公司全资子公司运通信息将与华为深度合作基于鲲鹏的解决方案,推进多个行业落地应用。
    首次覆盖予以"增持"评级我们预计公司2020-2022年营业收入分别为78.49、99.67、125.74亿元,归属母公司净利润分别为8.52、11.50、14.82亿元,EPS分别为0.35、0.48、0.62元/股,对应当前股价为9.47元,PE分别为26.78X、19.83X、15.40X,首次覆盖,给予"增持"评级。
    风险提示:1)公司与华为合作进展和效果不及预期;2)银行网点智能化改造进程不及预期;3)海外疫情的爆发对公司海外业务造成不确定性。

[2017-04-05] 恒宝股份(002104):少帅接班,引领恒宝再起辉煌-公司点评
    主要观点
    1.钱京升任总裁,少帅接班,引领恒宝再起辉煌
    恒宝股份是原董事长钱云宝先生一手创建并发展壮大起来的,钱云宝先生因个人身体健康原因,不能继续履行公司董事长、总裁的职务,因此辞去公司董事长、总裁职务。董事会提名钱京先生、胡兆凤女士、陆道如先生为第六届董事会董事候选人。董事会决定由钱京副总裁代理总裁职务。钱京系钱云宝先生之子,留学海外,具有法律硕士和会计与金融学士复合教育背景,曾经在四大会计事务所之一的普华永道入职,作为公司新的掌舵者,具有专业的职业素养和丰富的海外经验。我们看好少帅接班,有望带领恒宝再起辉煌。
    2.恒宝股份:专注于支付环节,国内领先的金融信息服务提供商
    公司从事的主要业务包括:智能卡(金融IC卡、市民卡、社保卡、卫生健康卡、交通卡、ETC、道路运输证、电子营业执照等智能卡产品)、终端(互联网支付终端、mPOS、智能POS、税控盘等终端产品)、移动支付安全产品(eSE、蓝牙卡与可穿戴式设备、HCE云闪付、TEE-TA等),系统平台(一卡通系统,线上线下一体化收单系统,空中发卡系统,TSM系统)等电子认证、数据安全与移动支付业务和以商户会员营销服务、第三方金融和商户服务为主的服务业务等。
    3.民营企业典范,立足国内走向海外
    公司的业务覆盖通信、金融支付、政府公共事业三大应用领域,凭借突出的市场能力、技术能力和服务能力,是三大通信运营商、各大商业银行、住建部、交通部、卫生部、国税总局、铁路公司等重要客户相关产品的主要供应商。公司是目前国内智能卡行业中拥有各种资质最多的企业之一,这些资质是智能卡企业进入重要细分市场的必要条件。公司于2010年2月在新加坡设立了恒宝国际有限责任公司,经过对海外国际业务的不断探索,公司海外市场业务有了大幅度的增长,未来公司将继续加强海外市场的开发力度,将海外市场的发展拓展成公司新的利润增长空间。
    风险提示:价格持续下降;移动支付发展低于预期

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