公司20年一季度实现营收165亿元，比上年同期增长83.1%；实现归属于上市公司股东的净利润9.82亿元，比上年同期增长59.4%，扣非归母净利润8.97亿元，同比增长72.08%，业绩超出市场预期。公司预计20年上半年实现归母净利润21-24亿元，同比增长40%~60%。
国信证券指出，20年一季报业绩超出市场预期，受疫情冲击影响有限。抗风险能力显著提升，多点开花降低疫情影响。期待新产品带动的20Q4乃至21年的业绩持续高增长。维持盈利预测，20/21/22年实现归母净利润65.7/87.38/115.81亿元。EPS1.23/1.63/2.17元，同比增速39.4%/33%/32.5%，当前股价对应PE34.2/25.7/19.4X，行业可比公司歌尔股份、信维通信20/21年平均PE29/22X，公司估值高于可比公司平均值，公司作为优秀的精密制造龙头抗风险能力强，成长更加稳健，维持“买入”评级。
东北证券：立讯精密Q1业绩符合预期，疫情下营运能力持续向好
2020年第一季度公司实现营业收入16.51亿元，同比增长83.10%，归属于上市公司股东净利润9.81亿元，同比增长59.40%，落在此前一季度业绩预告中50-60%净利润指引的上限；扣非归母净利润为8.97亿元，同比增长72.08%；加权平均净资产收益为4.72%，同比上升1.09pct。此外公司预告上半年净利润同比增长40%-60%，对应净利润21.02-24.02亿元。 东北证券指出，营收快速增长，营运能力持续向好。TWS耳机景气度持续，高附加值Pro良率提升。公司将充分受益于TWS耳机的增长，AppleWatch也有望进一步突破。预计2020-2022年EPS为1.20/1.65/2.03元，对应PE为34.95/25.51/20.63倍，维持“买入”评级。
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