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工信部将实施国家软件重大工程 国产化有望提速(概念股)

2020-3-26 08:57| 发布者: adminpxl| 查看: 1333| 评论: 0

摘要:   工信部官员25日在国务院联防联控机制新闻发布会透露,在基础软硬件方面,将实施国家软件重大工程,集中力量解决关键软件的“卡脖子”问题,着力推动工业技术的软件化,加快推广软件定义网络的应用。  随着信息 ...
  工信部官员25日在国务院联防联控机制新闻发布会透露,在基础软硬件方面,将实施国家软件重大工程,集中力量解决关键软件的“卡脖子”问题,着力推动工业技术的软件化,加快推广软件定义网络的应用。

  随着信息技术的不断创新演变,新的计算平台和计算需求不断涌现,从而带来了对新计算平台OS的市场需求:除桌面和移动设备外,还有很多如物联网、云操作、卫星、超算等设备或平台需要操作系统。此外,随着工业互联网渗透率不断提升,基于云计算平台的软件需求会愈发强烈。安信证券胡又文指出,目前国产软件持续获得政策支持并且已经初步构建了自主生态,后续国产软件全面规模化应用进程将加快。

  相关上市公司:

  中国软件:国产操作系统领军者,产品覆盖基础软件(操作系统、数据库、中间件)到应用软件;

  用友网络:ERP行业龙头企业,在ERP行业整体云化进程中份额居前。

【2020-03-11】中国软件(600536)国产操作系统领军者 构建软件生态闭环
    全球及中国软件业务收入持续上涨
    Gartner 预估2020 年全球IT 支出为3.88 万亿美元,同比增长3%。中国软件业务收入持续增长,2010-2019 十年间,中国软件业务收入从1.34 万亿元增至2019 年的7.18 万亿元;增长率由30%左右的高位下降至15%左右,15%左右的增长率已持续五年;十年间,年复合增长率为18%。工信部预计在“十三五”期间,行业的年均增长为13%以上。
    操作系统是计算机核心基础软件,国产操作系统尚有市场发展空间
    Gartner 表示2018 年全球企业基础设施软件市场规模2100 亿美元左右,其中操作系统部分大约在280 亿美元,中国市场约占10%的份额,约189 亿元。中国操作系统行业发展起步较晚,在核心技术和市占率上并不占突出优势。目前,我国自主研发的操作系统主要以开源系统Linux 为基础,进行二次开发。过去十年的中国桌面操作系统市场中,微软的Windows 系统一枝独秀,苹果的OS X 系统、Linux 系统和其他系统相加只占据10%左右的市场份额。
    中国软件为国产操作软件领导者,拥有上下游自主可控的软件生态
    公司 1990 年成立,2004 年上市,公司是中国电子信息产业集团有限公司(CEC)控股的大型高科技上市企业,是网络安全与信息化板块的核心企业。软件行业深耕30 年后,公司建立了自主可控的软件生态闭环,产品覆盖基础软件(操作系统、数据库、中间件)到应用软件,客户涉及党政、军工、税务、交通等重要领域政府部门和关键企业。
    投资建议
    我们首次覆盖给予「买入」的投资建议,基于中国软件,(1)国产操作系统领军者;(2)软件生态形成闭环,充分自主可控。预估公司2019 年、2020年和2021 年的营业收入分别为60 亿元、76 亿元和93 亿元,同比增速分别为31%、26%和22%;归母净利润分别为2.8 亿元、5.8 亿元和9.4 亿元,同比增速分别为476%、104%和64%。
    风险提示
    研发不及预期,国家补贴减少。

【2020-01-16】用友网络(600588)乘企业上云东风 三浪叠加再启航
    投资建议
    用友网络是企业软件服务行业龙头,2018年在国内ERP行业市占率居于首位。当前国内企业正积极拥抱云转型,用友处于企业数字化升级、国产化和国际化三大趋势叠加的风口,我们认为用友云业务增速快、空间大、后劲足,未来有望领军企业云服务行业。
    理由
    企业数字化转型大势所趋,三浪叠加为用友提供历史性机遇:1)国内云服务的理念逐渐深入人心,企业云转型需求旺盛;2)国际局势变幻,信创工作大趋势为国内厂商带来发展契机;3)国内企业走向海外,带来软件国际化需求。
    企业管理软件领域老将,雄厚用户基础可供深耕:用友发布的U8、U9及NC系列产品线在亚太地区市占率都居于前列,依靠在软件行业多年的技术积累及市场经验,用友向云业务的转型进展顺利。
    破釜沉舟研发向云而生,推陈出新产品百花齐放:用友从iUAP云平台出发,以PaaS服务为基础打造核心SaaS服务产品,对于大型企业精细化管理的能力行业领先。随着公司新一代云ERP产品NC Cloud、YonSuite强势进入市场,我们看好其云收入未来两年继续实现翻倍增长。
    团队年轻化,高目标配合高激励。公司坚持用友3.0战略,聚焦企业服务,内部管理层信心强劲并通过干部年轻化和激励计划激发企业活力,力求“三年再造一个用友”。
    用友vs.金蝶:凭借产品功能特色、体量优势以及持续的研发投入,我们认为用友在中大型企业市场已形成竞争优势,我们看好用友的发展前景。
    盈利预测与估值
    下调2019年利润预测11%至9.02亿元,维持2020年利润预测基本不变,主要考虑到公司大力投入研发,为下一个十年蓄力。引入2021年收入预测131亿元,同增22%,2021年利润预测17亿元,同增35%,维持跑赢行业评级和38元目标价,基于2020年分部加总估值法,对应2020/21年77倍/57倍市盈率,较当前股价有19%的上行空间。当前股价对应2020/21年64倍/47倍市盈率。
    风险
    宏观经济疲软;新产品不确定性;研发费用超预期。

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