房地产：限贷放松效果明显 荐8股
杭州、宁波、温州房地产市场数据分析: 销售数据自2013年初达到最高值后一路下滑;从短期成交来看,杭州在国庆期间成交量确实明显放大,宁波、温州销量恢复较缓慢。 价格方面三城市均为下滑趋势,温州最明显自2011年底最高的21083元/平方米下跌到2014年9月13481元/平方米。杭州、宁波的住宅价格经历了去年底今年初的高点后也呈逐月下滑趋势。 从供应量的角度看,数据与我们草根调研的直观感受一致。 三个城市的供应量都很大且在持续增长中,其中温州的商品房可售面积自2013年年初以来接近翻番。 结论: 从我们对杭州、宁波、温州几个楼盘的草根调研,结合这几个城市房地产市场运行数据来看,这几个城市的楼盘销售情况一般,价格也有所下滑。限贷放松政策对销量有所提振,但我们判断,由于存量较大,放松政策后续效果的空间有限。 我们认为,浙江的区域龙头房企今年的销售情况不会太好。可以关注一些积极谋求转型,开辟新的盈利增长点的公司。 此外,我们认为,前期地产股的行情基本反映了对限贷放松政策的预期。后续政策放松空间有限。结合我们前期的调研情况,从投资的角度,我们认为有结构性行情。建议关注:一是重点关注逆周期发展能力较强的信达地产;二是关注区域性的投资机会,重点关注以华夏幸福、荣盛发展和金融街为代表的京津冀经济圈内公司;以厦门国贸、建发股份、泰禾集团、大名城、阳光城为代表的海西自贸区内的公司等。 |
